  基于价差择时捕捉轮动的策略是对配对交易策略在现货不能卖空情况下的扩展，利用两个以上现货资产强势时段的轮动来获取更多的收益，策略可运用于行业轮动和风格轮动，策略收益率的大小取决于现货资产的选择和价差趋势的认定方法。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
  最优策略应选择相关性弱的现货资产进行轮动投资，这样不同资产的强势时段将会互补，资金的使用效率会更高。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）现货资产类别的选择应该结合基本面，处于基本面强势的资产才会有较好的相对业绩，现货资产的数量不应太多，否则会陷入选择困境。
  价差趋势的认定主要解决当日价差处于哪种变化趋势，是扩大、缩小还是无法判断，主要依赖历史数据构建的各种指标，如简单平均或指数平滑等等，故历史数据周期和阀值是最核心的参数，它们对策略收益率影响重大。
  由于该策略止损设计，故该策略的下行风险是可控的，而把握轮动就是在此基础上进行主动性择时。利用指数衍生品对冲系统风险该策略可开发着低风险理财产品，在目前单一的A股市场该策略也将有超越标的指数的相对收益。
  从本策略2008年上半年的实证结论来看，基于价差择时捕捉行业和风格轮动可获取超越沪深300指数相当不错的低风险收益，类似于风险中性策略。