蒙古焦煤具有重要地位。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】蒙古煤炭资源丰富,有15 个煤田、85 处煤矿点,探明煤炭总储量为1623 亿吨,分布在全国各地,但主要集中在中部地区,其中2/3 为褐煤,焦煤集中在南部戈壁地区。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)2011 年蒙古焦煤产量为2000 万吨,占本国煤炭产量的60.6%,位居世界第七位。
中国需求是蒙古产量高增长的主要原因。2007-2012 年,蒙古煤炭产量由1018 万吨升至3834 万吨,复合增长率为30.4%,其中80%的煤炭用于出口,5 年期间出口煤炭复合增长率为56%,而内部煤炭消费量仅增长3.8%;就煤炭出口去向而言,蒙古出口中国煤炭由324 万吨升至2213 万吨,复合增长率为46.8%,出口中国煤炭在总出口量的比重一直维持在70%。
蒙古经济继续高增长,未来能源内需旺盛。从经济增长速度看,1996-2011 年蒙古GDP 复合增长率达到13%,而2012 年换届选举成立的新政府提出在今后8 年内使每年的经济增长率保持在14%-15%;从人均能源消耗看,1997-2009 年蒙古人均能源消耗量复合增长率达到36.6%,人均能源消耗接近中等收入国家的水平,但与世界平均水平仍存较大差距。
铁路规划网建设改善运力,蒙煤出海借道中国最经济。2010 年蒙古议会批准铁路网规划,其第一、二阶段铁路网预计将于2020 年建成,届时蒙古每年新增铁路运力6500 万吨;从蒙古煤出海路径上看,借道中国出海,运距1600 公里左右,借道俄罗斯出海,运距多一倍,运费多24-40美元/吨。
焦煤开采成本和运输成本占总成本的60%。据我们统计,蒙古焦煤的开采成本约为19-20 美元/吨,洗选成本为6-7 美元/吨,运输到中国各口岸的运输成本为20 美元/吨,运输到中国边境的总成本约60 美元/吨。
神华集团将成为中蒙煤炭贸易的最大受益者。目前,从事中蒙煤炭贸易的企业主要有永辉焦煤、普盛集团、庆华集团、神华集团、中国铝业等五家。根据我们分析,2011 年蒙古共向中国出口煤炭2110 万吨,其中永辉焦煤进口704 万吨,普盛集团进口200 万吨,两者占总量的42.8%。我们认为未来运力是制约蒙煤外运的关键因素,而神华集团甘泉铁路的建成,使其拥有了煤炭外运不可替代的条件。