事件:
近期和华新水泥市场相关人员等进行了交流,涉及观点属于公司相关人员个人判断,相关问题和内容如下:
1.水泥行业需求的判断
全国22 万吨水泥产量达到较高点,主要原因是投资结构发生变化,基建的项目在华东地区少了,这些最消耗水泥需求的。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】从2012 年来看上半年需求主要是民用需求高峰,下半年重点工程开工。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)预计湖北2013 年能保持5%的需求增长,华东需求增速不负的就好了,现在京沪铁路完工后基本上没有大的工程,湖北的十堰等有几个大工程,鄂东没有。华新水泥销售方向上房地产、基建和其他水泥需求占比3:3:4。
2013 年3 月份需求量肯定赶不上2012 年第四季度,华东地区价格已环比回落50 元/吨。
2. 产能
华新水泥产能为6600 万吨,熟料产能为4088 万吨(包括华祥),华祥有两条线2500 万吨和5500 万吨熟料产能。
3. 价格
熟料价格海螺180 元/吨,海螺的熟料运到湖北鄂东地区运费20 元/吨,湖北运到上海才30 元/吨。价格2012年9 月最低,2013 年1-2 月比4 季度低30-40 元/吨,预计2013 年全年价格会比2012 年低10 元/吨。
1-2 月份华新水泥出厂价为250-260 元/吨,较12 月份略有下降。华东市场涨100 元(含税),对应出厂价涨30 元/吨,没有问题。市场涨50 元/吨,华新水泥涨10 元/吨没有问题。
4. 销量
公司直接销售占比约为50%,鄂东销量为400 万吨,华东销量为1400-1600 万吨水泥熟料。2013 年销量增加10%较难,5%可能,但是算华祥在内预计可增10%。2013 年销量比2012 年好,但到什么程度不好说。
5. 成本
目前煤炭价格较年初下降20%,维护成本下降,2012 年年末吨成本降至180 元/吨,成本比海螺高,主要原因海螺水泥窑大能耗低,人员生产率高,大规模采购降低物流成本等。