扫一扫,慧博手机终端下载!
位置:首页 >> 公司调研

华锐铸钢研究报告:中银国际-华锐铸钢-002204-锐意进取-080620

股票名称: 华锐铸钢 股票代码: 002204分享时间:2008-06-23 11:49:14
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 史祺,胡文洲
研报出处: 中银国际 研报页数: 25 页 推荐评级: 优于大市(首次)
研报大小: 582 KB 分享者: gt****r 我要报错
如需数据加工服务,数据接口服务,请联系客服电话: 400-806-1866

【研究报告内容摘要】

  大型铸锻件是大型电站和造船、冶金设备的关键基础件,制造技术是重大制造技术中的关键技术之一,其质量直接影响到大型设备的整体水平和运行可靠性。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
  公司业务主要涉及下游行业是电站设备和船舶设备,根据我们简单的统计,大型铸件和锻件的每年需求量分别是12.6吨和21.6吨,这些需求数据还不包含大型石化设备、冶金矿山设备、海上石油钻探设备和航空军工设备的铸锻件,因此国内市场供不应求,每年国外进口占比大约30%左右。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
  目前公司订单饱满,在手订单已经排到09年中期,我们认为08和09年的公司销售收入增长非常强劲,预计08年销售额达到9.4亿元,同比增长36%,预计09年销售额超过17.6亿元,同比增长86%。公司独特的产品定价模式,“原材料价格+产品加工费”以及开口合同的方式保障公司可以抵消原材料涨价的负面影响,未来两年整体毛利率水平将保持平稳。
  公司未来几年凭借产能的迅速扩张以及进入风电水电等新能源产品领域将使业绩进入快速增长期,我们预计公司未来两年的净利润增长速度将分别达到54%和90%。基于20倍的09年市盈率,我们将公司的目标价格设为21.60元人民币。首次评级为优于大市。

推荐给朋友:
我要上传
用户已上传 11,410,411 份投研文档
云文档管理
设为首页 加入收藏 联系我们 反馈建议 招贤纳士 合作加盟 免责声明
客服电话:400-806-1866     客服QQ:1223022    客服Email:hbzixun@126.com
Copyright@2002-2024 Hibor.com.cn 备案序号:冀ICP备18028519号-7   冀公网安备:13060202001081号
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!

不良信息举报电话:400-806-1866 举报邮箱:hbzixun@126.com