•  由於近期股价疲弱，考虑到基於折现现金流量的12  个月目标价保持於16.00  港元不变，我们认為中国聯通估值接近公允水平。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】因此，我们将该股评级由「二星」（卖出）上调一级至「三星」（持有）。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
•  中国聯通於6  月2  日宣佈了向中国电信（00728  HK，4.58  港元，三星）出售其CDMA  业务及与中国网通（00906  HK，22.80  港元，三星）合併的计划详情。母公司剥離CDMA  资產后，中国聯通亦将以人民币438  亿元出售CDMA  业务。中国聯通将透过换股完成与中国网通的併购。併购完成后，中国网通将从香港及紐约证券交易所摘牌。
•  CDMA  业务的出售不会带來特别股息。管理层表示，大部份所得将用於GSM网络的扩张，因為中国聯通在农村地区的覆盖率不高。
•  我们维持2008-2010  年盈利预测不变。