报告摘要:
电子板块本周涨幅明显:电子板块近两周涨幅明显,申万电子行业指数上涨5.27%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】同期上证指数上涨5.93%,深证成指微涨5.27%,电子板块表现略微劣于大盘。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)同时,费城半导体指数上涨4.38%,台湾半导体指数上涨4.40%。
行业方面,半导体领域:Gartner 预估12 年全球半导体营收减3%,13 年成长4.5%;台湾半导体产业回温,设备厂望晴;台积电28nm营收估翻3 倍BNP 再升台积目标价;分析师看好Diodes 收购BCD半导体交易;11 月全球芯片销售额创2012 年新高;LED 领域:德豪润达入股雷士照明,或实现优势互补,并购整合或将成LED 产业趋势;国产MOCVD 将投入使用,LED 成本有望显著下降;LED 设备制造业市场规模将缩小;“三角债”蔓延,LED 行业行业新年面临重组潮。显示触控领域:面板备货旺季结束,面板报价走跌;鸿海旗下面板公司奇美改名群创,未来发展AMOLED;韩国电视面板厂重新调整OLED 与4Kx2K 电视策略;发改委开出罚单,三星等6 家面板企业被罚3.5 亿。智能终端领域:预计中国今年智能手机销量达1.89亿部,同比增长137%;Pad 五代或明年三月面世;传言Facebook 或将于明年推出自主品牌手机,又一互联网巨头或进军智能手机产业;传言微软Surface Pro 平板电脑1 月末开售
13 年投资策略:成长与估值并重,把握个股和阶段机会。1、消费电子继续布局优质成长股,围绕智能终端产业链中的电声、光学、显示、触控领域,及政策推动的LED、智能卡、安防领域选股。2、周期电子估值分化较严重,在13 年复苏有限情况下,建议配置估值较低、风险释放较为完全、产能扩张可控且基本面改善较为确定的个股。