在正股下跌的带动下,本周认购权证也出现大跌,但整体跌幅小于标的正股,成交大幅放大;南航JTP1下周到期,最后交易日收于0.003元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】本周在交易的认购权证中,除日照CWB1小幅收高外,其余权证全部下跌。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)截至周五收盘,认购权证本周平均跌幅为11.37%,同期标的正股则平均下跌14.68%,认购权证一周表现优于标的正股。其中日照CWB1在标的正股下跌11.33%的情况下上涨0.21%,赣粤CWB1、中远CWB1和康美CWB1本周跌幅也在5%以内,其标的正股跌幅则均在10%以上;但是即将到期的深发SFC2本周跌幅最大,达到57.61%,而同期其正股则仅下跌14.42%。本周是南航JTP1最后一个交易周,由于此权证处于深度价外,正股的大跌没能再度引起权证的炒作,一周内一路下跌,收于0.003元,下周起市场上再无认沽权证。
认购权证成交大幅增长。认购权证本周日均成交金额270.81亿元,较上周增长两成多,日均成交82.40亿份,较上周放大四成多,日均换手率为113.06%。
认购权证方面,除继续停牌的云化CWB1外,另一只贴水交易的权证钢钒GFC1贴水率上升至1.93%,其余认购权证估值有所上升,隐含波动率和历史波动率的比率平均值上升至3.36。其中康美CWB1隐含波动率和历史波动率的比值最高,达到7.09倍,深高CWB1和日照CWB1也均在5倍以上;武钢CWB1隐含波动率和历史波动率的比值最低,为1.34倍。截至本周收盘,认购权证平均实际杠杆倍数继续降低为1.18,平均溢价比率则大幅上升至88.81%。
注意控制风险,轻仓参与。对于基础股票市场而言,3000点的击穿意味着泡沫时期的彻底终结、估值风险的充分释放,此后将进入夯实基础、构建底部阶段。但是短期内市场可能仍将以震荡为主,权证投资者应注意控制风险,轻仓参与。此外,下周五是深发SFC2的最后交易日,截至本周收盘,深发SFC2尚有9.82%的溢价水平,在不考虑非理性炒作的前提下,只有一周内深发展A涨幅超过12.29%的情况下持有权证才可能优于持有正股。持有深发SFC2的投资者如果不认为一周内深发展A涨幅能超过12.29%,应卖出深发SFC2,而对于看好深发展A的投资者可买入正股。