一、行情回顾
周四沪锌1302合约收于阴线,高开于15355元每吨,盘中最高价为15380元,最低探至15250元,收于15285元,全日成交26680手,较上一交易日成交量有所减少,持仓量减仓3826手至81688手,跌幅为0.42%,较前一交易日每吨下跌65元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】LME锌昨日盘中出现小幅下跌,收盘价为2021.00美元,跌幅为0.36%,成交量与持仓量均有所减少。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
沪铅主力1301合约近期一直处于窄幅震荡阶段,昨日盘中收于阴线,以15350元开盘,午后一直处于震荡回落格局,盘中最低探至15140元,收盘价为15165元,全日成交96手,减仓22手至2156手,跌幅为03.49%,较前一交易日每吨下跌75元。LME铅周四收跌,收盘价为2214美元,跌幅为1.29%,成交量有所增加,持仓量减少。
二、基本分析
宏观面
1. 美元指数周四(12月6日)大幅走强,欧元/美元当日则创下一个月来最大单日跌幅,此前欧洲央行行长德拉基发表讲话,且央行下调欧元区经济增长及通胀预估,提振对该行将降息的预期。投资者焦点转向周五稍晚的11月美国非农就业报告,考虑到该数据对于美国经济前景以及美联储政策预期的重大影响,预计其将对汇市产生重大影响。
2. 欧洲经济陷入低迷、部分成员国的债务问题充满不确定性,欧洲各大央行面临艰难抉择。昨日,欧洲央行和英国央行结束了今年最后一次货币政策会议,宣布了议息结果。与市场预期一致,两大央行分别将基准利率维持在0.75%和0.5%不变。
3. 央行逆回购温和加码,结束连续四周净回笼,12月首周,公开市场单周实现净投放110亿元,此前连续四周的净回笼格局就此结束。在12月财政存款释放已成为必然及元旦节日因素的背景下,银行间市场资金面将呈现宽松状态,年内准备金率下调的可能不复存在。
供需面
1. 伦敦金属交易所周三称,香港交易及结算所有限公司收购LME的计划已获得法院批准。英国金融服务管理局上周批准了上述收购交易。英格兰和威尔士高等法院随後批准了该交易。收购交易预计将于12月6日完成。香港交易所将以13.9亿英镑现金收购LME。
2. 国内有色金属行业净利润将首现负增长,中国企业家调查系统的调查显示,有色金属行业订货情况相对较差,订货“低于正常”的比重超过六成。而铅锌产品也一塌糊涂。广西一家有色企业内部人士告诉记者,当地不少铅锌企业,现在仅有3家左右还在生产。
现货与库存
据上海金属网报道,上海现货锌周四报0#锌15050-15150元/吨,涨50,贴水300-贴水200元/吨;1#锌15000-15100元/吨,涨50,贴水350-贴水250元/吨;市场成交先扬后抑。现货铅今报14700-14800元/吨,较上个交易日持平,贴水670-贴水570元/吨,现货市场下游看跌心态加剧。
12月6日LME锌库存增加5475吨至1235975吨,铅库存减少2000吨至359525吨。
三、操作建议
由于近期公布的经济数据表现不佳,铅锌等基金属走势均缺乏有效支撑,略显疲软,短期来看,互信上涨或下跌的力度均不会过大,建议投资者可日内短多操作。沪铅近期基差一直在持续拉大,出现现期货之间的套利空间,建议投资者可在高开后空单入场,但要有效止损。