􀀹  收购价格稍嫌偏高，但长远来看物有所值。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】目前香港上市银行的平均PB  值为2.64  倍，而招行的收购价格相当于永隆07  年末账面价值的2.9  倍，08  年一季末账面价值的3.1倍。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
􀀹  招行表示公司有足够资源满足此次目标收购的需要，且收购完成后公司的资本充足率仍将保持在8%以上。预计后续公司可能通过发行次级债融资进一步增强资本实力，但具体方案待定。发次级债相对来说影响会小些，不会有摊薄EPS  的担忧。
􀀹  收购永隆可以使招行较快进入香港市场，参与发展与竞争。招行和永隆在客户及产品等方面将实现交叉营销，协同效用促使收益最大化。
􀀹  总体来看，招行收购永隆银行的正面效应大于负面效应，短期内或会对公司财务有一定影响，但无需过度担心。公司的资产规模正从中型银行向大型银行转变，逐步展开海外布局，走综合化发展道路是必然选择。而招行一贯综合经营，发展稳健，公司治理能力较高，我们看好未来招行的发展潜力。