上周上证指数下跌2.63%，报收于2014.73点；深成指下跌2.85%，收于8118.15点；沪深300下跌2.84%，收于2177.24点；中小板指下跌3.64%，收于3906.70点；创业板指下跌2.45%，收于656.20点。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】上周两市融资买入118.68亿元，融资偿还114.29亿元，融资余额为756.18亿元，与上周持平。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）两市融券卖出14.93亿股，融券偿还14.76亿股，融券余量2.57亿股，融券余额为18.46亿元，较上周回落两个百分点。融资融券余额为775.05亿元，较上周微涨0.6%。与前一周相比，融资买入额和融资偿还额分别下降18.83%、19.58%；融券卖出量、融券偿还量分别上升25.57%、22.39%。总体上讲，受上周大盘下跌影响，融资融券投资者倾向于观望。申万一级行业继续全部下跌，共有5个行业跌幅在4%以上，其中商业贸易、食品饮料、电子跌幅居前。食品饮料、电子、化工、信息设备依旧占据跌幅榜前列，家用电器、公用事业依旧排名跌幅榜后位。图标14列出按申万一级行业分类的融资融券统计数据。融资融券余额前5位分别是金融服务、有色金属、房地产、采掘、机械设备；融资净买入额最大的是房地产，最小的是有色金属；融券净卖出量最大的是金融服务，最小的是建筑建材。
经济数据方面的利好并未对股市形成明显提振，外需萎缩后，国内产能过剩需求不足的现状无明显改观，同时政府也并未出台有效应对措施，所以市场中期预期难免持续悲观。从现在开始到明年两会期间，是十八大后新人事安排的过渡期。我们认为股票市场在这段时间内仍然将以震荡调整为主，调整中枢从目前的2100一线下降到2000点下方。单边下跌后的振荡期可能出现一定的交易性机会。短期市场面临整数关口跌破后的压力释放风险，建议投资者将仓位控制在较低水平。上周ETF融资余额16.5亿元，比前一周上升15.71%，融券余额为1.28亿元，比前一周下降4.07%。融资余额过亿元的ETF依然是华泰柏瑞沪深300ETF、华夏上证50ETF和华安上证180ETF以及易方达深证100ETF。跌幅最小的是交银180治理ETF，跌幅最大的是华夏中小板ETF。
同时，华夏中小板ETF也是融券净卖出最多的ETF。换手率较高的依然是华泰柏瑞沪深300ETF。整体上，融资净买入额比前一周有明显回升，同时，融券净卖出量也明显上升，ETF融资融券投资者对后市行情走势的分歧较前一周扩大。