前3  季度净利增长16.27%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】2012  年前3  季度公司实现收入2.33  亿元，同比增长13.4%，实现净利0.55  亿元，同比增长16.27%，每股收益0.44元。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）其中第3  季度实现收入0.93  亿元，同比增长19.54%，实现净利0.26亿元，同比增长26.83%，每股收益0.20  元。同时公司预计2012  年全年净利为0.86  亿元-1.06  亿元，同比增长5%-30%。公司前3  季度收入和盈利增速基本符合预期。
        脱硝监测系统是收入增长的主要推动力。公司脱硫监测系统2011  年做了600  多套，预计2012  年也在600  套左右，变化不太大。电厂脱硝监测系统市场已经启动，前3  季度订单超过300  套，市场占有率超过30%。预计明后年国内电厂脱硝市场将进入批量覆盖阶段，公司脱硝监测系统需求有望快速增长。我们维持之前对公司脱硝监测系统的预测，即2012  年-2014年公司销量分别365  套、770  套和1400  套左右，收入分别为0.85  亿、1.8亿和3.2  亿左右。再加上每年600-700  套/1.5  亿-1.6  亿的脱硫监测系统，预计公司环境监测系统2012  年-2014  年的合计收入分别为2.5  亿、3.5  亿和5亿左右。
        盈利预测调与投资评级。维持之前的盈利预测，结合相对估值法和绝对估值法，我们认为公司的合理估值区间为25.4  元-27  元，维持增持评级。