5-20日三友化工召开2007年度股东大会，在此期间我们与三友化工高层领导就纯碱、氯碱及公司增发项目的情况进行了勾通，大体情况如下。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
  􀂄  纯碱业务：量价齐涨，产品供不应求。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）公司07年来业绩大幅增长，主要受益于纯碱行业景气度的不断提高及公司新的产能陆续投产。公司的重质纯碱质量好，目前仍然处于供不应求状态。  目前纯碱原材料价格存在一定上涨，公司靠近原料产地，同时集团承诺注入盐场资源，因此给公司成本造成的影响不大。  针对09年国内纯碱将有300多万吨新产能投放的问题，公司认为下游消化这部分产能并不存在太大问题，保持乐观态度。
  􀂄  公司募投的双三十万吨氯碱项目很可能提前完工，这将给公司的PVC、烧碱产品增加50%的产能。
  􀂄  6万吨有机硅项目将是09、10年公司利润增长点。该项目有利于公司氯碱生产过程中富余产品的循环利用，提高附加值。而且公司所处地区没有大型有机硅生产企业，竞争较少。该项目完成后，公司将进一步向有机硅下游拓展，提高产品附加值。  目前纯碱行业景气度较高，公司08年EPS可达1.16元，增长109%。由于明年、后年纯碱、有机硅行业新增产能较多，可能对公司的纯碱及有机硅产品价格造成一定影响，调整09年EPS为1.33元。根据08年5月23日股价计算其PE为18倍，09年为16倍，给予“买入”评级。