量化组合
1、每日对盘后所有股票的行情数据进行分析,计算出每个股票的选股指标;
2、根据该指标值选择若干个股票(这里每天选择三个股票)进入股票池,供次日开盘买入;
3、每只股票在组合中逗留天数为25 天(这个参数是经过历史数据测试后的最优值);
4、当日收盘卖出股票变现后,总资金额平均分配给次日开盘买入的三个股票;
5、按照上述规则,每天循环操作。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
期现套利
1、现货构建:采用ETF 组合代替,ETF 样本权重定期优化调整;2、股指期货定价:采用持有成本定价模型对股指期货进行理论定价;
3、动态计算套利成本,套利成本包括资金成本、对冲成本、交易成本、跟踪误差;
4、当IF 当月/IF 次月>=IF 当月/IF 次月理论价格+套利成本,则满足正向套利开仓的必要条件;
5、当IF 当月/IF 次月<=IF 当月/IF 次月理论价格-套利成本,则满足正向套利平仓的必要条件,由于该条件较为苛刻,实际正向套利平仓条件进行了修正;
6、现有制度下,反向套利较难实现;7、期现套利测试资金规模为1000 万元。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
Alpha 套利
1、现货多头为量化组合,同时构建股指期货当月合约空头进行对冲,获取Alpha 收益;
2、量化组合依照其模型说明调整,每日计算组合的贝塔值,并决定次日期货部分头寸;
3、当月合约结算日前7 天开始根据价差条件进行择优展期,如在结算日前1 天仍未展期,则固定展期;
4、当跟踪总资金回调4%时,现货、期货同比例减仓;当跟踪总资金上涨4%时,现货、期货同比例加仓;
5、Alpha 套利测试资金规模为1 亿元。
股指期货趋势投资
1、每日对盘后指数数据进行分析,计算趋势指标;
2、根据趋势指标和当日仓位情况进行次日持有仓位判断,在次日开盘时进行调仓;
3、当日内最新价相对于开盘价偏离仓位方向达到2%时进行盘中止损操作;
4、跟踪的净值较前期最高点回撤达到10%时进行回撤止损操作;5、跟踪的净值较止损时的最低点上涨一定幅度时,按照仓位信号再次入市操作;
6、股指期货趋势投资测试资金规模为1000 万元,期货手数与该规模相对应。