结论与建议：
        前三季度公司实现归属上市公司净利润42.73  亿元，同比增19.79%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】其中，得益于去年同期低基期，第三季度公司实现股东净利为18.82  亿元，同比增65.11%，环比增长27.6%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）预计随着四季度铁路基建投资额集中加码，公司的新签订单有望继续增长。目前A  股股价对应PE  分别为9  倍和8  倍，H股对应10  倍和9  倍。均给予买入评级。
          前三季度归属于上市公司股东的净利润为42.73  亿元，同比增19.79%；营业总收入为3195.57  亿元，同比减4.85%；基本每股收益为0.20  元，同比增17.65%。前三季度毛利率10%，同比增加约1  个百分点。
          其中，第三季度营业总收入为1212.43  亿元，同比增7.37%；实现归属于上市公司股东的净利润为18.82  亿元，同比增65.11%，环比增长27.6%。
        第一和第二季度分别实现净利润9.15  亿元、14.75  亿元。
          三季度单季利润大增主要是由于去年同期铁路建设专案进度大幅放缓，以及今年7  月和9  月先后两次上调铁路固定资产投资完成额，其中基建投资额较年初增长22%。与此对应，2012  年9  月，全国铁路固定资产总投资/基建投资分别为727  亿/643  亿元，同比增长93%/111%，月环比增长59%/63%。
          今年前三季度公司新签合同额4,506.1  亿元，同比增长26％。其中，基建板块3,153.9  亿元，同比增长18.2％（市政及其他工程同比增长46.9%；铁路工程同比减少12.3%；公路工程同比减少18.4%）；勘察设计板块76.1  亿元，同比减少4.4％；工业板块121.6  亿元，同比减少6.4％。
          其中，第三季度新签订单1602  亿元，同比增长34.6%。预计随着四季度铁路基建投资额集中加码，公司的新签订单有望继续增长。
          截止三季度末，公司未完成合同额11,719.95  亿元，同比增19.09%。其中基建板块9,443.99  亿元，勘察设计板块163.52  亿元，工业板块145.32  亿元。
          为“保增长”，铁道部已经三次提高铁路投资额。由于9  月当月投资额快速增长，1-9  月铁路固定资产总投资/基建投资为3442  亿/2921  亿元，同比下降13%/16%，降幅比前8  个月分别收窄11  和12  个百分点。
          10  月铁道部继续增加投资额，其中基建投资额仅增加4%。预计公司四季度的业绩环比将小幅增长。预计2012  年和2013  年可分别实现净利润63.22  亿元（YoY-5.5%,EPS  为0.297  元），67.63  亿元（YoY+6.97%,EPS为0.317  元）。