扫一扫,慧博手机终端下载!
位置:首页 >> 公司调研

美的电器研究报告:中原证券-美的电器-000527-产业整合推动主业跨越式发展-080522

股票名称: 美的电器 股票代码: 000527分享时间:2008-05-23 13:41:55
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 胡铸强
研报出处: 中原证券 研报页数:   推荐评级: 增持
研报大小: 527 KB 分享者: ken****hen 我要报错
如需数据加工服务,数据接口服务,请联系客服电话: 400-806-1866

【研究报告内容摘要】

龙头企业受益行业高增长
􀂄  国内市场需求增长强劲
􀂄  龙头企业国际竞争力逐步显现
􀂄  马太效应、规模优势成为行业主要成功因素
积极布局白电产业,未来成长可期
􀂄  收购、扩充产能并举加速整合白电产业
􀂄  产业梯队逐步形成,未来5年成长可期
􀂄  冰箱、商用空调有望成为今年的明星业务
业务模式改革,强化渠道掌控能力
􀂄  国内市场组建合资销售公司,推广销售外包
􀂄  海外市场推动自有品牌销售,增强海外业务的盈利能力
高增长支撑高估价
􀂄  增发后2008、2009年公司的每股收益分别为0.85元和1.14元
􀂄  未来三年复合增长率:40%
􀂄  给予PE:30倍,合理价值:25.5元
􀂄  给与短期”增持”、长期“买入”市场评级
风险提示
􀂄  公司非定向增发还需得到相关部门的批准
􀂄  美国次贷危机引发欧美日需求萎缩,可能影响到海外业务的增长
􀂄  全国性的“凉夏”有可能导致国内空调需求增长乏力

推荐给朋友:
我要上传
用户已上传 11,410,411 份投研文档
云文档管理
设为首页 加入收藏 联系我们 反馈建议 招贤纳士 合作加盟 免责声明
客服电话:400-806-1866     客服QQ:1223022    客服Email:hbzixun@126.com
Copyright@2002-2024 Hibor.com.cn 备案序号:冀ICP备18028519号-7   冀公网安备:13060202001081号
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!

不良信息举报电话:400-806-1866 举报邮箱:hbzixun@126.com