􀂄  对5  月17  日“世界电信和信息社会日”公布重组的期待再次落空，而5月12  日的汶川地震，集全国的注意力于中国西南方向。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】我们并不想猜测地震是否对重组进程有所影响，毕竟在这一刻，保障与应急通信成为整个电信业的重中之重。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
􀂄  我们看到，在过往的电信业改革历程中，很多次带有行政力量强行划分区域运营的特征，而随着融合通信、新技术的发展，这种通过强行分拆来获得一种表面性的平衡已经逐渐不合时宜。之所以说分拆不是目的而是过程，新阶段的改革重心还是通过赋予电信企业全业务运营的资源与能力，建立良性的竞争环境为主。
􀂄  虽然TD的建设和运营商重组似乎可以分开来看，但目前TD测试不尽人意，以及TD  产业链最近频传“噩耗”，加之中移动一直以来的模糊态度，都让我们对TD  向左走向右走产生了犹疑。中移动近日要求厂商将8  城市的TD-SCDMA  网络升级至TD-HSDPA（理论速率提高8  倍至2.8Mbps），但目前看第二期网络设备招标预计要到奥运会之后了。
􀂄  终端问题作为阻碍TD发展的关键性问题，近期TD手机二期采购即将开始，规模约为30  万部，这样到奥运会前不会超过TD  手机总规模40  万部，远低于07  年底行业预测百万部水平。
􀂄  IPTV  （交互式网络电视）作为“三网融合”的桥头堡，是固网运营商重要的转型业务，一直以来被当作是提升固网运营商提升ARPU  值途径之一，我们对此持谨慎乐观态度。
􀂄  就重组本身对中国联通的机遇，我更同意重组是给了中联通一次“重新起跑”的机会，而其运营能力和股东长期回报到底如何，相信还是一个且待观察的事情。狼来了的故事”没有落定之前，我们仍然维持对整个电信运营业的“增持”评级。