研究报告：五矿期货-套利比值追踪-121022

股票名称：	股票代码：	分享时间：2012-10-22 14:00:07
研报栏目：期货研究	研报类型： (PDF)	研报作者：
研报出处：五矿期货	研报页数： 4 页	推荐评级：无
研报大小： 252 KB	分享者：朔****	我要报错

如需数据加工服务，数据接口服务，请联系客服电话： 400-806-1866

分享到：

微信朋友圈

新浪微博

百度贴吧

阅读并同意免责条款

【研究报告内容摘要】

一、跨期套利分析
总的指导思想是：“在低库存水平下，现货（近月）的波动率要高于远期”（萨缪尔森效应）。
关注三大因素：①库存是隔月价差的决定性因素；②近月合约的波动性最强；③空头移仓使隔月价差扩大（通常是买进近期合约、后卖出远期合约的借入交易），多头移仓使隔月价差缩小（通常是卖出近期合约、后买进远期合约的借出交易）。
二、跨市套利分析
关注两大要点：两市比值（进口盈亏）和升贴水结构。比值是跨市套利的核心，但两市升贴水结构对套利的成败也具有非常重要的影响，它决定了展期收益或损失的大小。

阅读更详细的内容请直接浏览报告原文

(PDF)

推荐给朋友: