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研究报告:东海期货-资讯-121008

股票名称: 股票代码: 分享时间:2012-10-09 13:39:42
研报栏目: 期货研究 研报类型: (PDF) 研报作者:
研报出处: 东海期货 研报页数: 3 页 推荐评级:
研报大小: 295 KB 分享者: tan****ang 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        大豆
        事件点评
        美国农业部公布季度谷物库存报告,该库存数据为9月1日止美国玉米、大豆及小麦库存的最终预估。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】数据显示,美国9月1日止当季大豆库存较2011年同期下降21%至1.69亿蒲式耳,好于预期。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)由于美国遭遇数十年来最严重的旱灾威胁今年玉米和大豆产量,库存低于去年同期水平属正常,全球豆类玉米供应仍呈现偏紧格局。但由于美豆库存好于预期,报告中性偏空。
        行业动态
        1.油世界:预计大豆和豆粕价格短期内将持坚
        总部位于汉堡的油籽行业分析机构油世界周二表示,虽然上周大豆价格下滑,但从根本上看短期内大豆价格仍将获得良好支撑,因巴西、阿哥和美国产量不佳。不过2013年初价格可能下跌。
        油世界称:“我们预计大豆和豆粕价格短期内将持坚;“若南美丰产预期实现,预计2013年1-6月将形成明显价格压力。”9月初,CBOT  大豆期货触及历史高位每蒲式耳17.94-3/4美元,在南美产量锐减后,美国作物因天气干旱受损引燃了供应担忧。但过去一周价格大幅下跌,因美国农户大举销售新作,不过最新预估显示,遭受干旱的美国大豆产量高于此前预期。
        油世界称,CBOT  1月大豆合约价格远高于3月合约,因后一段时间大量南美新作将运抵全球市场。
        但美国新作的大举销售以及大豆产量下滑将导致美国2012/13年度下半年供应前景更加恶化。
        “2013  年美国市场大豆和豆粕市场将出现严重的供应短缺,”油世界称。“美国同时面临着油脂供应短缺的问题,不过植物油主要是进口油菜籽和棕榈油。”指数为  65.0。消费者对未来六个月经济活动的预期指数升至83.7,创出2月份以来最高水平,8月份数据由70.5修正至71.1。
        2.商务部将9月份进口大豆估值上调至423万吨
        商务部发布大宗农产品进口信息(油脂油料)公告称,9月份进口大豆预报到港量为423.27万吨,高于早些时候估计的384.71万吨。
        其中,9月上半月中国进口大豆实际到港量为230.53万吨,估计10月份进口大豆到港量将回落至276.10万吨。
        进口油菜籽实际到港10.37万吨,全月预报到港24.38万吨;10月份预报到港15.83万吨。
        同期,进口豆油实际到港0.90万吨,全月预报到港23.18万吨,10月份预报到港13.00万吨;9月上半月进口棕榈油实际到港19.80万吨,全月预报到港37.49万吨,10月份预报到港17.87万吨。
        进口菜籽油实际到港2.81万吨,全月预报到港7.56万吨,10月份预报到港5.47万吨;9月上半月进口橄榄油实际到港0.04万吨,全月预报到港0.07万吨,10月份预报到港0.01万吨。
        商务部还指出,9月上半月进口豆粕实际到港325吨,全月预报到港650吨,10月份预报到港975吨;9月上半月进口玉米酒糟实际到港2.39万吨,全月预报到港10.55万吨,10月份预报到港1.23万吨。
        油脂
        行业动态
        1.BMD  棕榈油收高,政府延迟削减出口税收提案
        马来西亚棕榈油期货周五收高,因本周稍早价格大幅走低后诱使买家重返市场,而且在政府就削减棕榈油出口税收提案做出决定前,亦有一些建仓.
        马来西亚内阁周五曾就这一提案进行磋商,但内阁拖延做出决议,因需要更长时间来研究该计划.棕榈油期货价格录得逾5%的周跌幅,为连续第三周下滑.
        "反弹完全在预期内,抛盘过度了,"一外资大宗商品经纪商交易员表示."周末前肯定有空头回补."指标12月棕榈油期货FCPOc3升2.7%,收至每吨2,415马币(林吉特),此前在2,376-2,448马币区间波动.周五总成交量为39,047口,远高于通常25,000口的成交量.
        玉米
        行业动态
        1.节日效应减弱  猪肉价格开始回落
        全国农副产品和农资价格行情系统监测,与前一日相比,10月5日,蔬菜、禽蛋价格以降为主,水果价格稳中有降,肉类、水产品、食用油价格微幅波动;成品粮、奶类价格基本稳定。
        猪五花肉、带骨鲜羊肉、猪后臀尖肉价格分别下降0.1%、0.1%、0.2%;去骨鲜羊肉、牛腱肉价格上涨0.1%、0.2%;监测的21种蔬菜中,5种价格上涨,12种价格下降,4种价格持平;白条鸡、普通鲜鸡蛋价格分别下降0.1%、0.4%;带鱼、草鱼、鲤鱼价格分别上涨0.2%、0.4%、  1.6%,鲫鱼、罗非鱼价格分别下降0.2%、0.7%;纯葵花籽油价格上涨,花生调和油、纯花生油、纯菜籽油、纯大豆油价格下降,波动幅度均在0.1%以内,大豆调和油价格持平。
        监测显示,受中秋、国庆节日效应影响,9月末至10月1日,全国猪肉价格上涨速度明显加快。随着节日效应逐渐减弱,近日猪肉价格开始回落。与10月1日  比,10月5日,猪后臀尖肉、猪五花肉全国日均价分别下降0.61%、0.64%。分地区来看,与10月1日比,18个省区市的猪肉价格下降,其中重庆、  辽宁、广东的猪后臀尖肉价格降幅居前,分别为3.4%、2.3%、2.2%;江西、辽宁、广东的猪五花肉价格降幅居前,分别为2.9%、2.8%、2.5%。
        目前全国猪肉价格明显低于2011年同期,10月5日价格同比降幅超过18%。
        2.10月5日CBOT  玉米收跌  受季节性收割压力拖累
        芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周五下跌,因季节性收割压力及一民间机构预期今年美国玉米产量将高于政府目前的预估。
        分析公司Informa  Economics  周五称,美国农业部(USDA)将上调其玉米产量预估至111.94亿蒲式耳,每英亩单产预估为127蒲式耳。美国农业部目前的玉米产  量预估为107.27亿蒲式耳。美国农业部将于10月11日下周四公布其10月供需报告。
        一农业气象学家表示,预计未来一周至10天,农户的玉米和大豆收割仍将保持较快速度,本周末将有零星小雨,令收割进度略为放缓。
        美国谷物协会称,中国今年玉米产量料创新高可满足国内需求,较去年增产约500-600万吨。
        12月合约关键阻力位在50日移动均线切入位7.86美元,关键支撑位在100日移动均线切入位6.98-1/4美元,九日相对强弱指标为45。
        指标12月玉米期货合约收低9美分,结算价报每蒲式耳7.48美元。
        今日CBOT  玉米期货成交量预估为162,438手
        LLDPE
        行业动态
        油价下挫,因全球经济疲弱抵消美国就业增加的影响
        油价周五在震荡交投中下挫,本周下跌,因全球经济脆弱以及欧债危机的不确定性,抵消美国就业报告强于预期的支撑.尽管美国原油期货大跌2%,但北海原油船货延迟付运以及对中东供应中断威胁的敏感限制了布兰特原油期货的跌幅,令布兰特原油期货较美国原油期货的溢价升至去年10  月来最高.美国劳工部公布,9  月失业率意外降至7.8%,为2009  年1  月来最低水准,分析师原本预估会增加.就业报告还显示,上月非农就业岗位增加11.4  万,略高于预期,且高于8  月9.6  万的增幅.一些分析师和经纪商对数据持疑,数据可能对奥巴马总统连任竞选有帮助.但美国的就业数据没有强劲到足以抵消欧洲和中国制造业和服务业低迷的影响.
        11  月布兰特原油期货LCOc1  跌0.56  美元,结算价报每桶112.02  美元,盘中一度跌至110.54  美元.本周布兰特原油期货收低0.37  美元或0.33%.布兰特原油期货跌穿50  日移动均线切入位112.38  和200  日移动均线切入位112.12  美元,这都是交易商密切关注的技术水准.美国11  月原油期货CLc1  大跌1.83  美元,结算价报每桶89.88美元,跌穿100  日移动均线切入位89.91  美元,盘中低见89.01  美元.
        亚洲石脑油价格反弹至每吨963  美元
        亚洲石脑油价格周五反弹,本周末之际收在三日高位每吨963  美元.跨月升水连续第五日保持在每吨13  美元,目前市场上来自石化厂商的现货买需有限.正在进行的定期供给谈判和最近韩国的假期以使得买家暂时退避.科威特石油公司(KPC)以与至少一家买家敲定了2012  年12  月-2013  年11  月全程石脑油合约价格,为创纪录的离岸价(FOB)每吨较中东报价升水27  美元.自周一以来该公司便一直与买家洽商.另外,阿布扎比国家石油公司(ADNOC)将把其定期供给的时间从2013  年1-12  月推迟至2013  年2  月-2014  年1  月.亚洲汽油裂解价差扩大涨幅,来到四日高位每桶12.33  美元,因供给依旧相对紧张.

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