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G金鹰研究报告:方正证券-G金鹰-600232-投资价值分析:细分市场龙头,上下游拓展-060912

股票名称: G金鹰 股票代码: 600232分享时间:2006-09-29 10:44:56
研报栏目: 公司调研 研报类型: (DOC) 研报作者: 杨晨
研报出处: 方正证券 研报页数: 12 页 推荐评级: 增持
研报大小: 397 KB 分享者: mb****d 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        公司在亚麻市场实行向上下游两头拓展的战略。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司未来对亚麻原料的控制权和对高档亚麻原料的开发能力将进一步增强,同时公司计划向下游的亚麻制成品领域进军,具有广阔的消费增长前景。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)公司未来的看点之一是对亚麻原料的控制权和对高档亚麻原料的开发能力。公司目前已经控制了新疆地区近2/3  的亚麻原料,同时正积极开发接近国际水平的“雨露麻”品种,这对于巩固和提高公司在亚麻行业的话语权和控制权具有积极的作用。
        2006年中报显示,以QFII  为主的机构投资者继续增持公司流通股,QFII中报持股904万股,比一季度增加7.39%。以摩根斯坦利为主的四家QFII  对公司的持股基本没有变化,共计持股占流通盘的11.69%,显示了QFII  对公司长期发展的信心。
        公司可转债发行预计不久就将获得通过,由于多数项目提前启动并完成,因此资金到位不仅可以改善公司的财务状况,还可以较快地体现为收益。初步预计可转债项目全部达产后,公司可增加年销售收入11.75亿,达到25亿元左右。增加年利润6千万左右。
        受行业因素和公司股份流动性的影响,公司目前动态市盈率仅为12倍。金鹰公司是一个没有被市场充分认识的价值型投资品种。基于金鹰公司较高的净资产和每股未分配利润,公司在可转债发行后有进行高送转的可能。
        

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