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研究报告:申银万国-指数化投资周报:价值型增强策略表现较好-121008

股票名称: 股票代码: 分享时间:2012-10-08 15:33:13
研报栏目: 金融工程 研报类型: (PDF) 研报作者: 刘敦,袁英杰
研报出处: 申银万国 研报页数: 20 页 推荐评级:
研报大小: 365 KB 分享者: ter****11 我要报错
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【研究报告内容摘要】

主要结论:
        上周除创业板指P  外,其他主要宽基指数均上涨。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】沪深300指数上涨4.28%,上证50  指数上涨4.34%,深证100P  上涨5.02%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)上周覆盖全市场的申万A股指数上涨2.95%,周成交金额为4654亿元。
        上周指数分级基金A类子基金涨跌互现。日均成交金额在1000  万元以上的A  类子基金中,银华稳进涨5.63%,表现最好,申万收益涨0.68%,表现最差。B类子基金涨跌互现。日均成交金额在1000  万元以上的B  类子基金中,瑞福进取涨13.70%,表现最好,同辉B跌3.  51%,表现最差。上周指数分级基金总成交量为116.91  亿股,总成交金额为79.81  亿元。截至上周五,指数分级基金总份额为403.79亿份,较上上周增加6.97  亿份,增加1.76%。
        上周  44  只ETF  中,43  只上涨,1  只下跌。日均成交金额在1000  万元以上的ETF中,深成指ETF涨6.20%,表现最好,创业板ETF  涨0.29%,表现最差。上周ETF  总成交量为139.01  亿股,总成交金额为135.14  亿元。截至上周五,ETF基金总份额为1266.95亿份,较上上周五增加98.07亿份,增加8.39%。
        上周有2  只指数基金成立,其中上投摩根中证消费服务募集4.44亿份,鹏华中证A  股资源产业分级募集6.43亿份。2012  年9月15日至21  日,有1只指数基金募集申请获批,为国联安中证医药100指数基金。
        最近一周价值型增强策略表现较好。价值型增强策略跑赢沪深300  指数0.26%,成长型增强策略跑输沪深300  指数0.19%。最近一年,价值型增强策略表现较好,获得2.30%的超额收益,跟踪误差仅为1.28%,信息比率为1.973。
        最近一周抽样复制策略跟踪效果欠佳,正向偏离0.44%。最近一年,抽样复制策略的跟踪误差仅为1.61%,低于历史平均水平。
        

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