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研究报告:中原证券-股指期货周报-120924

股票名称: 股票代码: 分享时间:2012-09-28 11:22:05
研报栏目: 股指期货 研报类型: (PDF) 研报作者: 邓淑斌,张川
研报出处: 中原证券 研报页数: 12 页 推荐评级:
研报大小: 782 KB 分享者: szb****77 我要报错
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【研究报告内容摘要】

投资要点:
一周现货市场综述
沪深300指数一周破位下挫,涨2跌3,再创调整新低。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】截止周五收盘,沪深300指数收于2199.06点,周跌幅5.03%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)一周市场量能出现萎缩,成交量和成交金额环比降幅分别为25.53%和27.43%。
一周期货市场综述?
受现货市场影响,股指期货四合约一周也震荡下挫整固,但四合约的跌幅均要强于现货指数的跌幅。截止周五收盘,新主力合约IF1210较前周结算价跌幅为5.36%;一周成交量、成交金额和持仓量环比增幅分别为447.03%、424.2%和102.47%。
期现价差方面,股指期货四合约一周价差波动有所加剧。新主力合约价差在11.51到28.79点间波动,波动率4.20,根据测算,不存在期现套利机会。
跨期价差方面,一周各合约跨期价差波动出现分歧。下月-当月价差波动范围为11.8点,波动率1.54;考虑到当月合约已于周五交割,建议关注下月合约与隔季合约间的价差变化及相应投资机会。
后市展望
现货指数一周收出长阴线,受制于5周均线的压力,且周K线均线系统处于空头排列,中期弱势格局凸显;而日K线上,再次经历“黑色星期一”的大跌之后,出现向下的跳空缺口,5日均线下穿10日和20日均线,短期尚无企稳迹象。本周是国庆、中秋长假前的最后一个交易周,同时又是9月份的最后一个交易周,但假期临近,做多动量较难积聚,持币过节的思想或将占据主流。因此,本周大盘有可能维持缩量震荡盘整态势。
操作方面,节假日临近,建议投资者节前保持谨慎,短线轻仓,日内交易为主。新主力合约IF1210上方压力位参考2270-2330点,下方支撑位参考2150-2170点。
 ●风险提示由于期指价格剧烈波动以及杠杆效应所带来的市场性交易风险。
 

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