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鴻海研究报告:元大投顧-鴻海-2317.TT-訪談報告-120903

股票名称: 鴻海 股票代码: 2317.TT分享时间:2012-09-05 15:50:40
研报栏目: 港美研究 研报类型: (PDF) 研报作者: 林美如
研报出处: 元大投顧 研报页数: 6 页 推荐评级: 買進
研报大小: 317 KB 分享者: 505****36 我要报错
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【研究报告内容摘要】

內容:
        1.  2012第二季營益表現優:鴻海第二季合併營收8919億元,季減10.9%,?增13.5%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】由於非人事銷貨成本有效控制,使第二季合併毛
        由上季6.64%明顯提高至7.93%,營益?由1.52%回升至2.41%,遠優於預期。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)業外認?淨損43.7億元,其中包括轉投資收益12.5億元、處份投資?得10.3億元、匯兌損失12.5億元與因投資Sharp遠期股權認購合約所產生的回沖第一季獲?近16億元損失、第二季底Sharp股價跌至402日圓所產生的44.5億元損失。稅後獲?為126億元,季減15.5%,?減2.9%,EPS為1.07元,遠優於市場預期。由於鴻海與子公司總合持股Sharp  9.871%,平均每股成本為550日圓,以6/30日收盤402日圓計算,估計第二季實際影響鴻海總合認?損失約87.3億元,EPS影響  0.76元。
        2.  鴻海揭7月底已將投資Sharp損失回沖:鴻海於第二季財報上附註?明,由於至7月31日前未能依主管機關要求提供相關文件,而無法取得依該合約所訂條件,因此於7月底前迴轉認?的相關之淨影響?為40億元。鴻海擁有的優製造能?與品牌客戶資源,?結合Sharp高端面板技術,雙方合作將具有互助互的潛在益處,可靜待其後續發展。
        3.  Apple  iPhone  新機與iPad  mini  將推動鴻海9  月後營收動能:鴻海目前最大客戶為Apple,佔營收比重近40%(iPhone  佔25%、iPad  佔15%),預期Apple  iPhone  新機將於9  月上市?貨、iPad  mini  於10  月推出,?者為鴻海下半?營運主動能。再加上PC  佔其營收比重約40%,第四季隨著Windows  8  新機推出等,營收也將隨之增溫。
        

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