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長虹研究报告:元大投顧-長虹-5534.TT-訪談報告-120903

股票名称: 長虹 股票代码: 5534.TT分享时间:2012-09-05 15:37:32
研报栏目: 港美研究 研报类型: (PDF) 研报作者: 陳惠怡
研报出处: 元大投顧 研报页数: 9 页 推荐评级: 中立
研报大小: 343 KB 分享者: LAS****CE 我要报错
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【研究报告内容摘要】

內容:
        1.  長虹「新凱旋科技大售出,全案分別貢獻2012和2013EPS約11.6元和2.9元:「長虹新凱旋科技大」為地上12層、地下4層的商辦,  此案位於台市內湖區洲子街,基地面積1,252坪。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】2012/06/27以70.9億元售予富邦人壽。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)目前工程進?59%,預計2012?底工程進?80%,1Q13完工。
        3Q12將開始依完工比?法認,投顧預估此案可貢獻長虹2012  營收56.7億元,毛
        超過35%,貢獻2012?EPS11.6元。但2013?由於使用IFRS準則,將可重新認,此案可貢獻長虹2013?營收70.9億元,全案共可貢獻長虹EPS  14.5  元。
        2.  長虹2012?上半營收5.5億元,?減81.2%,稅後淨?1.9億元,減86.0%,EPS為0.75元;2012?EPS為14.7元:長虹2012?上半營收自以前推出的舊案長虹峰華及「長虹虹頂」。2012下半「長虹天璽」、「長虹菁英」、「新凱旋科技大」將開始認?,估計此三案分別貢獻2012  ?營收為8.0億元、1.7億元和56.7億元。投顧預估長虹2012?營收72.6億元,增?44.8%;稅後淨?36.5億元,?增?59.9%,EPS為14.7元。
        3.  長虹土地庫存共有4,570坪;未?推案?共275億元,投顧認為在手土地庫存足夠未半所需,潛在獲貢獻達EPS27.8元:長虹目前營建用地有33.6億元。在台?市、新?市?口區的土地庫存分別有925坪和3,645坪,可推的案子有「長虹天際」、「長虹虹璽」、「鶯歌住?」、「長虹新世紀」、與「長虹時代廣場」等案,推案?達275億元,以淨25%估計,潛在獲?貢獻達EPS27.8元。
        

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