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研究报告:申银万国-指数化投资周报:价值型增强策略表现较好-120903

股票名称: 股票代码: 分享时间:2012-09-03 14:29:06
研报栏目: 金融工程 研报类型: (PDF) 研报作者: 刘敦,袁英杰
研报出处: 申银万国 研报页数: 20 页 推荐评级:
研报大小: 292 KB 分享者: 刘****香 我要报错
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【研究报告内容摘要】

主要结论:
        上周主要宽基指数均下跌。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】沪深  300  指数下跌3.11%,上证50  指数下跌2.32%,深证100P  下跌4.34%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)上周覆盖全市场的申万A  股指数下跌3.23%,周成交金额为4577  亿元。
        上周指数分级基金  A  类子基金涨跌互现。日均成交金额在1000  万元以上的A  类子基金中,银华金利涨4.55%,表现最好,申万收益跌0.80%,表现最差。B  类子基金全部下跌。日均成交金额在1000  万元以上的B  类子基金中,同庆B  跌5.41%,表现最好,银华鑫利跌29.29%,表现最差。上周四银华鑫利净值跌至0.25  元,触发不定期折算,折算之后银华金利、银华鑫利和银华中证等权90  净值将重新调整为1  元。上周指数分级基金总成交量为173.22  亿股,总成交金额为101.30  亿元。截至上周五,指数分级基金总份额为450.89  亿份,较上上周减少15.47  亿份,减少3.32%。
        上周  43  只ETF  中,42  只下跌,1  只上涨。日均成交金额在1000  万元以上的ETF  中,上证180  金融ETF  涨0.11%,表现最好,深成指ETF  跌4.32%,表现最差。上周ETF  总成交量为86.56  亿股,总成交金额为85.02  亿元。
        截至上周五,ETF  基金总份额为1197.88  亿份,较上上周五减少10.71  亿份,减少0.89%。
        上周有  2  只ETF  联接基金成立,其中大成中证500  沪市ETF  联接基金募集3.22  亿元,银华上证50  等权重ETF  联接基金募集2.86  亿元。本周有6  只指数基金正在发行,分别为长盛同辉深证100  等权重分级、易方达中小板指数分级、鹏华中证A  股资源产业分级、上投摩根中证消费服务领先、工银瑞信睿智深证100  分级和诺德深证300  分级。
        最近一周价值型增强策略表现较好。价值型增强策略跑赢沪深300  指数0.34%,成长型增强策略跑输沪深300  指数0.33%。最近一年,价值型增强策略表现较好,获得2.02%的超额收益,跟踪误差仅为1.29%,信息比率为1.947。
        最近一周抽样复制策略跟踪效果较好,仅正向偏离0.03%。最近一年,抽样复制策略的跟踪误差仅为1.61%,低于历史平均水平。
        

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