市场回顾:上周传媒板块下跌2.72%,同期沪深300下跌3.11%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】传媒行业中涨幅最大的前三名依次为:吉视传媒(+4.45%)、时代出版(+4.00%)、光线传媒(+3.11%)。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)涨跌幅最后三位的是:拓维信息(-10.54%)、乐视网(-8.71%)、长江传媒(-8.33%)。
国内要闻回顾:
1、行业动态:(1)上半年北京文创产业投资增长61%;(2)国家级文化产业示范基地落户福州。
2、新媒体:(1)安徽广播电视台与中国电信皖分公司签署战略合作;(2)Q2国内移动阅读市场收入降至11.8亿元,环比下降2.6%;(3)上海电信IPTV用户超160万,光网普及带动发展;(4)乐视网与金山战略合作,发力云视频平台建设。
3、影视动漫:(1)中外电影基金会成立,获得500万欧元投资;(2)《消失的子弹》累计近1.5亿,《Hold住爱》表现抢眼;(3)2012北美暑期档总票房40亿,6年内首现负增长;(4)广电将严审合拍片,中方出资比例不少于1/3。
4、有线电视:创维与广东广电网络达成战略合作联盟。
国外要闻回顾:新媒体:(1)三星与瑞典电信运营商推出IPTV服务;(2)谷歌计划关闭电视广告业务部门。
二、 本周投资策略
焦点分析:上周焦点集中于北京文创产业投资增长61%。2012年1~5月,全市规模以上文化创意产业法人单位收入2989.5亿元,同比增长10.2%,扭转了自2010年以来增速持续回落态势,利润总额108.7亿元。此前北京出台《关于金融促进首都文化创意产业发展的意见》,表示将通过信贷支持、财政统筹资金、支持企业上市等金融财政方手段促进北京文化创意产业的发展。我们认为,"十八大"前后各省将有配套的地方性扶持政策出炉,以响应中央关于促进文化产业大发展大繁荣的指导意见,各地的文创产业在投资规模和收入规模上均将有所提升。我们看好影视、动漫、新媒体等子板块的长期投资价值,并建议关注新闻出版、广告、有线等主题投资机会。
投资建议:上周,我们重点提示了创业板估值可能面临的回调风险,市场走势应验了我们的看法。我们认为未来两周是传媒板块低吸的机会,建议超配。随着"十八大"召开的临近,我们认为市场或将在9月下旬启动一波新的传媒行情。建议投资者重点关注人民网、乐视网、奥飞动漫、同洲电子;适当关注华录百纳、省广股份、凤凰传媒。我们重申中期策略观点:认为2012年下半年传媒板块的走势或将复制2011年走势,10月板块存在整体性机会。本周新增推荐:华闻传媒。