市场趋势：主题投资跑赢大盘
        近一周上证指数出现止跌企稳格局，部分主题投资收益率为正。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】石墨烯主题收益率为3.31%，智能交通主题绝对收益率为1.95%，核高基主题为1.68%，投资周刊组合指数化收益率平均为0.2%，在阶段内跑赢指数。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        市场环境：稳增长政策预期趋强
        中共中央政治局7  月31  日召开会议，把稳增长放在更加重要的位置，稳增长对固定资产投资有促进作用，对激发需求意义重大。总体看，随着经济下行的压力加大，作为GDP  主要组成部分的固定资产投资，预计将会又一次成为国家稳定经济增长的手段。
        主题判断：人民币双向波动、营改增带来结构性机会
        从结构性机会来看，国务院总理温家宝召开国务院常务会议强调,要认真贯彻稳中求进的工作总基调,正确处理保持经济平稳较快发展、调整经济结构和管理通胀预期三者的关系,把稳增长放在更加重要的位置。要根据形势变化加大预调微调力度,提高政策的针对性、灵活性和前瞻性,积极采取扩大需求的政策措施,为保持经济平稳较快发展创造良好政策环境。在国家政策的支持下，铁路投资悄然增加。铁道部在7  月30  日发布的《2012  年第三期铁路建设债券募集说明书》中披露，2012  年全国铁路固定资产投资计划总规模为5800  亿元，其中基本建设投资4700  亿元。这意味着铁路基本建设投资将增加640  亿元。关注公司：晋西车轴、中铁二局、中国铁建、龙溪股份。
        从资产配置来看，基础设施投资是水泥消费的主要推动力,而政策支持有望推动基础设施投资的回升。预计水泥消费将于8  月底上升,并将于9  月推动水泥价格的反弹。下半年西北、东北、华北、海西等地区水泥行业的上行的概率会更大。这主要是因为,这些地区的基础设施建设比较落后,为此,国家加大基建投资将会主要在这些地区倾斜。这些地区,基建对水泥需求所占全部水泥需求的比例比较大,从而受基建投资增长的拉动效应也比较大。下半年,随着基建投资的增长,这些地区水泥价格有望迎来反弹。我们认为水泥业正在接近转折点。从公司层面,我们继续关注下半年供需情况有望好转,价格有望反弹的区域龙头水泥股:祁连山、海螺水泥和冀东水泥。
        从市场走势来看，电力设备与新能源行业整体来看业绩仍在持续下滑,中报业绩超预期增长的个股可能较少,所以行业相对大盘的下跌幅度更大。电网智能化和配网环节仍是今年行业中最值得看好的部分,行业景气度的持续是企业盈利能力的保障,建议寻找其中的绩优股进行配置。相对看好配网设备和二次设备,一次设备仍在底部。配电设备,尤其是开关柜,可关注：森源电气，北京科锐,  积成电子、众业达。
        策略组合：
        本次推出投资组合为600495  晋西车轴、600528  中铁二局、601186  中国铁建、600592  龙溪股份、600720  祁连山、000401  冀东水泥、002358  森源电气、002350  北京科锐、002339  积成电子、002441众业达。
        投资组合风险分析：
        目前主要风险为欧债危机、外盘波动、通胀预期、经济下滑等系统性风险。