扫一扫,慧博手机终端下载!
位置:首页 >> 公司调研

盐湖钾肥研究报告:大通证券-盐湖钾肥-000792-盐湖钾肥点评-080418

股票名称: 盐湖钾肥 股票代码: 000792分享时间:2008-04-18 10:25:20
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 张喜
研报出处: 大通证券 研报页数: 3 页 推荐评级: 增持
研报大小: 362 KB 分享者: wuq****574 我要报错
如需数据加工服务,数据接口服务,请联系客服电话: 400-806-1866

【研究报告内容摘要】

        未来两年钾肥行业有望维持上涨趋势:在农产品牛市拉动国际钾肥旺盛需求的背景下,由于国际钾产能垄断的原因,未来两年国际钾肥供应仍然偏紧,价格趋势上涨,将带动国内钾肥价格,随着国内罗钾120万吨硫酸钾及中信国安100万吨硫酸钾镁肥投产、盐湖钾肥100万吨固态钾肥、俄罗斯钾肥扩产,2010年钾肥供应将逐渐充分。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        公司未来业绩增长主要来源于钾肥价格上涨:在国际钾肥价格上涨背景下,盐湖钾肥的销售价格也逐年上升,预计公司08年钾肥销售价格为3028元/吨,同比上升27%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)而公司在百万吨钾肥项目在06年达产后,未来两年的钾肥产量主要靠技术改造而很难以实现产量的大幅增长,钾肥价格的维埃里上升是公司的利润增长的主要原因。百万吨固态钾肥项目正在准备之中,如能顺利实施,将对公司2010年业绩产生积极影响。保守起见,我们在预期未来两年的业绩时未考虑该项目对于公司的积极影响。
􀁺  维持增持的投资建议,分享国际钾肥价格上涨的趋势性投资机会。在钾肥行业趋势纤毫的背景下,公司的08年至少应该在30倍以上,即公司合理股价应在82.5元,如果公司钾肥上涨超出预期,则公司股价仍有较大上升空间,因此维持增持建议,分享国际建安费上涨的长期投资机会。
􀁺
公司的股价风险在于公司管理层的业绩释放动力不足,存在报表业绩地域预期的风险。密切关注ST数码重组后的盐湖钾肥合并的进展情况

推荐给朋友:
我要上传
用户已上传 11,410,411 份投研文档
云文档管理
设为首页 加入收藏 联系我们 反馈建议 招贤纳士 合作加盟 免责声明
客服电话:400-806-1866     客服QQ:1223022    客服Email:hbzixun@126.com
Copyright@2002-2024 Hibor.com.cn 备案序号:冀ICP备18028519号-7   冀公网安备:13060202001081号
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!

不良信息举报电话:400-806-1866 举报邮箱:hbzixun@126.com