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浙江龙盛研究报告:日信证券-浙江龙盛-600352-一季度预增点评-080415

股票名称: 浙江龙盛 股票代码: 600352分享时间:2008-04-16 13:51:41
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 祖广平
研报出处: 日信证券 研报页数: 7 页 推荐评级: 推荐
研报大小: 231 KB 分享者: ken****to 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        2008年4月11日,浙江龙盛(600352)发布了一季度预增公告,预计公司2008年1-3月份净利润同比增长100%以上。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】增长原因为:1、公司主要产品的销售规模和销售价格均较去年同期有了较大提高;  2、中间体项目完全达产后盈利能力有了较大幅度的提升。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        一、公司产品受益于节能减排政策的实施。目前国内环保政策促使国内染料行业淘汰了一批中小产能,公司是染料行业内的龙头企业,在行业整合过程中将获得广阔的发展机遇。
        未来公司业绩增长点主要为产品价格上升及产能的扩大。染料产品价格在07年涨幅超过了30%,预计08年染料价格继续保持上涨趋势。公司新项目于08、09年逐步投产,将给公司业绩带来快速增长。
        二、公司不断延伸产业链,利于减小波动风险。08年4月7日公司公告收购浙江龙化公司,向上延伸公司产业链;3月4日公司公告股权激励计划,从内部提供了新的增长动力;公司分别参股印度KIRI公司、山东滨化及长江精工,为公司开拓国际市场、延伸产业链提供了外部条件。
        按08年4月15日股价13.42元计算其PE为07年23倍,08年18倍,给予“推荐”评级。

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