电子行业需等待下游需求确认,下半年走势相对乐观。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】5 月份,北美半导体设备BB 值为1.05,较上月继续回调,但连续4 个月保持在1 以上;订单量继续保持继去年9 月份以来的环比上升态势,但上升幅度明显趋缓,微幅上调0.6%;日本半导体设备BB 值继续回升到0.91, 其中订单量同比小幅上升3%,出货量与上月基本持平,日本半导体的缓慢复苏进度降低了厂商预期,出货日趋谨慎。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)全球半导体销售额具有一定的滞后性,自3 月份以来连续环比回升,5 月环比继续回升1%, 但较上月3%的增幅有所收窄。
这一波半导体行业的回暖主要是下游补库存需求拉动的,无论PC、手机、还是电视的出货量都低于预期,接下来的1-2 个月将是需求确认窗口期,厂商态度将相对谨慎,未来行业走向取决于终端需求的确认, 但我们认为如果宏观经济不继续恶化,在iPhone5 和 Ultrabook 的带动下,下半年电子行业业绩明显好转是大概率事件。
全球TFT 液晶面板行业等待需求确认,下半年走势相对平淡。今年以来在下游补库存需求的带动下市场开始回暖,面板合计营收逐渐好转,但4月却出现环比7%,同比1%的下滑,5月环比虽有小幅上升,但同比仅与去年持平,我们认为这主要由下游需求没有明显改善所致,"五一"期间,液晶电视销量不达预期,进一步加剧厂商对未来市场的担忧,预计今年面板行业走势相对平淡。
室内照明小规模启动,政府鼓励政策支撑下未来LED 走势乐观。
根据LEDinside数据,5月台湾LED上市上柜厂商营收总额87亿元新台币,环比增长4.59%,其中芯片厂营收总额38.5亿元新台币,环比增长4.8%,封装厂营收总额48.5亿元新台币,环比增长4.45%。受面板行业逐渐回暖、韩系厂商力推低阶直下式LED以及室内照明逐渐启动影响,台湾LED今年以来明显回暖。细分来看,芯片行业的回暖速度明显快于封装行业,除了去年芯片行业衰退较为严重以外,今年封装厂的补库存需求也是其中的一个重要原因。未来走势取决于欧债危机与以上正面因素的强弱对比。 受室内照明小规模启动的影响,一季度开始大陆LED行业也出现了回暖迹象,鸿利光电、瑞丰光电满产,三安光电的产能利用率也不断提升,下半年室内照明的小规模放量仍将持续,在中央政府22亿节能产品补贴政策和广东省推广使用LED照明实施方案的推动下,LED回暖趋势不变,当然我们也不能忽视欧债危机的负面影响。