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獐子岛研究报告:国信证券-獐子岛-002069-预计虾夷扇贝亩产将有所恢复-120705

股票名称: 獐子岛 股票代码: 002069分享时间:2012-07-05 15:00:26
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 方焱
研报出处: 国信证券 研报页数: 8 页 推荐评级: 推荐(首次)
研报大小: 529 KB 分享者: tay****ee 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        虾夷扇贝:亩产、捕捞面积、单价有望同时上升  
        今年一季度,公司虾夷扇贝亩产下滑至  85  千克,导致獐子岛的股价一路下行。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】考虑到二龄贝捕捞时亩产就达  80  千克及“亩产倍增”计划在  13  年将发挥效能等因素,我们认为亩产呈现逐步回升是大概率事件。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)如今亩产低迷、中报业绩下降的风险已被市场获知,股价也得到一定的反映。未来一段时期内,亩产逐步恢复一旦得到市场确认,在捕捞面积、单价上升的促进下,公司股价或将有所表现。  
        海参&鲍鱼:行走在“10亿俱乐部”的道路上  
        通过并购等方式,公司鲍鱼业务在未来几年将呈现高速增长态势,有望在五年内跨入“10  亿俱乐部”的行列;而  2014  年韩国  15  万亩底播海域建成,公司海参产能将有所扩展(且当地还有  2000-3000  吨的优质海参可以收购)  ,业务有望实现较大突破。  
        “双网”建设打造一流渠道  
        鲜活品:销售渠道拉开全面整合序幕,撤销大双赢公司,开始由代理模式转变为直营模式,产品已打入  20  多个国家和地区,遍布国内  300  多个一线、二线城市。冻品:与世界知名渔业企业合作,打造世界最先进的冷藏物流平台,引进世界一流的加工生产线,加快了公司成为世界第一贝类供应商的步伐。  通过活品网和冻品网的建设,公司形成了品质优良、数量稳定的供应能力,公司定价能力继续提升,为公司做大做强奠定了坚实的基础。  

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