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研究报告:好买基金-嘉实优化红利-120629

股票名称: 股票代码: 分享时间:2012-07-05 14:39:04
研报栏目: 基金频道 研报类型: (DOC) 研报作者:
研报出处: 好买基金 研报页数: 3 页 推荐评级:
研报大小: 172 KB 分享者: 辛**** 我要报错
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【研究报告内容摘要】

一、基金特点
        投资目标:  该基金主要投资于盈利增长稳定的红利股票,在严格控制风险的前提下,追求超越业绩比较基准的投资回报。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        投资范围:  该基金投资于依法发行或上市的股票、债券等金融工具及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)其中股票资产占基金资产的比例为60-95%;债券等固定收益类资产以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具占基金资产的比例为5-40%,其中现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%;权证市值占基金资产净值的比例不超过3%。该基金将80%以上的股票资产投资于过去两年连续现金分红的红利股票。
        募集时间:  2012年5月28日至2012年6月21日
        比较基准:  中证红利指数收益率×95%+上证国债指数收益率×5%
        风险收益特征:  该基金是一只股票型基金,其风险收益特征高于混合型及债券型基金。
        二、管理公司特点
        该基金由嘉实基金公司管理,该公司成立于1999年03月25日,注册资本为人民币1.5亿元,公司的股东是中诚信托有限责任公司,四川立信投资有限责任公司,德意志资产管理(亚洲)有限公司,出资比例为40.00%,30.00%,30.00%。目前旗下共39只基金。
        公司2012年第1季度末最新资产管理规模为1347.24亿元,和上一季度相比,变化率为-4.17%。
        三、基金经理
        郭志喜先生,特许金融分析师(CFA),加拿大多伦多大学金融经济(MFE)硕士,8年证券、基金从业经历。2007年4月-2007年9月,任加拿大安省教师退休金计划金融分析师;2008年1月至2010年1月,任加拿大道明资产管理公司助理基金经理、基金经理,负责量化市场中性基金、量化130/30基金和量化增强型指数基金管理工作;2010年1月加入嘉实基金,先后担任机构投资部投资经理、量化投资部投资经理,负责年金和专户管理工作。具备基金从业资格。
        郭先生此前并未担任过其他基金的基金经理,但是从他的经历来看,在量化研究方面颇有成绩,红利股选择关注与股票的成长性,该基金经理在这方面应该具备一定优势。
        四、总结
        股票收益由两部分组成,红利收入和资本利得。嘉实优化红利股票基金主要投资于盈利增长稳定的红利股票,对于过去两年内连续分红的股票,预计未来也将有稳定的红利收入,该基金正是追求稳定的股利收入和长期的资本增值。中证红利指数波动于沪深300指数基本一致,相关度达到0.99。当然,基金股票选择并不限于中证红利的100只成分股,所以投资回报主要取决于基金经理的选股能力。
        中证红利指数与沪深300指数对比                                                                          数据来源:Wind、好买基金研究中心,数据截止日为2012年6月29日
        总的来看,红利股票具备稳定的未来收益,但是在资本利得方面风险不确定,波动与市场变化大体一致。该基金经理虽然此前没有基金经理经历,但具有一定的研究和投资经验。建议投资者保持关注。
        

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