策略研究:
宽松力度加码,6月数据冲击有限:今日A股策略
昨日市场高开低走,延续弱势调整格局。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】逆回购先行,降准与降息紧随其后,在货币宽松方向确立背景下,市场调整空间有限。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)下周6月宏观数据陆续登台,考虑到煤炭、水泥价格持续下跌,已经提前反映了经济不振的现象,整体判断6月宏观数据冲击有限。建议超配非银行金融、电子、机械、建筑建材、煤炭、家电行业。 行业研究:
银行业:货币政策进入加速放松期,本月或再次降息 从宏观微观等各方面因素看,降息需求较为强烈,月内或将再度降息,货币进入加速放松期,将有利于宏观经济和银行资产质量更早的企稳,从国内外银行板块表现来看,资产质量预期是比息差更为重要的驱动因素。由于板块估值已足够低廉,未来的政策放松对银行板块都将起提振作用,降息将推动利空的进一步释放,从而有利于银行板块回升,建议加大银行板块配臵,维持行业"推荐"评级。 通信行业:寻找高壁垒细分市场机会 我们认为下半年通信行业仍将相对平淡,3G和宽带业务大幅度超预期的可能较小,行业通信和信息化市场将较快发展。我们给予行业"中性"的投资评级。行业投资策略考虑两条主线:一是寻找高壁垒细分市场机会,选择行业壁垒或客户壁垒较高的投资标的,重点推荐金信诺、海能达、佳讯飞鸿和梅安森四个公司;二是继续关注低估值的标的,主要是光通信受益的中兴通讯和烽火通信,和3G竞争优势明显的中国联通。 有色金属行业:看好金刚石产业链中游相关标的--四方达 个股研究:
万科(000002):6月销量环比上涨:维持强烈推荐 万科6月份销售数据持续上升,主要原因在于推盘量的上升和全国楼市的回暖。拿地方面比年初积极,但在投资金额上依然谨慎。公司高度锁定的业绩提供了较大的投资安全边际,充足的现金为抄底土地市场、增强可持续发展能力打下了坚实基础,目前估值水平明显偏低,维持"强烈推荐"评级。 大北农(002385):产能扩张加速,未来高增长可期:给予推荐 初步测算公司2012-2014年EPS分别为0.85元、1.12元及1.41元,对应PE分别为24.6X、18.7X和14.8X,考虑到公司未来增长潜力,给予公司"推荐"的投资评级。 云铝股份(000807):公司公告点评:维持中性