主要观点：
        国务院发布《“十二五”节能环保产业发展规划》。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】6  月29  日国务院发布《“十二五”节能环保产业发展规划》，根据规划，节能环保产业产值目标年均增长15%以上，到2015  年节能环保产业总产值达到4.5  万亿元。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）在节能产业重点领域，将重点发展锅炉窑炉、电机及拖动设备、余热余压利用设备等节能技术和装备；加快推广等离子点火、高效节能电机以及变频调速等，同时完善推广余热发电关键技术和设备，高效照明产品、节能汽车等节能产品；大力通过合同能源管理模式，目标到2015  年分别形成20  个和50  个左右年产值在10  亿元以上的专业化合同能源管理公司和环保服务公司。此外，发改委将在今明两年启动实施“百项能效标准推进工程”，发布100  项重要节能标准，预计随着节能环保产业规划出台和能效标准工作的推进，节能减排工作推进有望加速，相关节能企业将受益。
        行业观点：维持前期行业观点，“十二五”期间电网投资整体增速将放缓，行业估值提升空间小，投资机会来自于电网细分领域增长，继续关注国电南瑞、北京科锐、平高电气、置信电气、思源电气和节能减排领域的海陆重工。
        光伏行业变化与观点：传统市场衰落，新兴市场崛起，反弹行情难以持续。
        德国削减政策最终确定，削减幅度基本按照原来的计划执行，下半年市场将会逐渐下滑，未来2-3  年内市场将在2.5-3.5G  左右；中国上调了十二五累计装机目标至21G，按照此规划，每年新增装机容量4-5GW  左右，我们认为国内市场仍可能进一步超预期，预计今年可能达7G  左右；日本7  月1  日执行新的上网电价政策，由于补贴电价很高，市场将会快速增长，预计将超3G。
        预计未来光伏需求的主旋律是新兴市场的不断崛起，与传统市场的衰落。
        上周  A  股光伏板块大涨，我们预计原因有三：1、国内十二五规划超预期；2、日本即将执行新上网电价政策；3、欧债危机缓解。但我们认为供需关系仍未扭转，反弹行情无基本面支撑，后续难以持续。