等待宏观数据冲击后的机会:
今日A股策略 昨日A股冲高回落,尾盘跳水,主要股指均以下跌报收。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】上证综指年度收益由正转负,市场人气极度低迷。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)上证综指下跌0.95%、深圳成指下跌0.35%、沪深300指数下跌0.88%、中小板下跌1.03%、创业板下跌1.08%。行业方面,除医药行业取得正收益外,其余行业均以下跌报收。表现抗跌的行业分别有医药、非银行金融、家电、银行、食品饮料,表现较差的行业依次是电力设备、传媒、有色金属、汽车、通信。 隔夜欧美股指走势低迷。欧洲方面,伦敦富时100下跌0.56%,巴黎CAC40下跌0.37%,德国法兰克福DAX下跌1.27%。美国方面,道指下跌0.2%,纳指下跌0.9%,标普500下跌0.21%;商品市场下跌为主,CRB商品指数下跌0.49%。IPE布油收盘92.04,下跌1.37%。LME铝下跌1.73%。LME铜下跌0.4%;外汇方面,美元指数收盘82.72,上涨0.21%。 昨日市场下跌,主要和主板退市制度推出有关。主板退市制度较"征求意见稿"时相比,主要变化包括:净资产指标的退市考量年限由原定2年改为3年。营业收入指标的退市考量年限由4年改为3年。增加因追溯重述导致净资产为负值、营业收入低于1000万元的退市风险警示情形。主板退市制度有利于优化市场投资环境、提高证券市场效率,杜绝投机现象。市场将其视为负面因素,源于熊市心态、对A股公司增长前景的悲观预期;本月A股市场跌幅仅次于去年9月,距离年内低点2132点仅一步之遥,我们对市场趋势相对乐观,认为2100点仍是年内最强的支撑位。 货币政策方面,我们估计今年存在2次降息、4次降准的空间。长期利率下行趋势不变,估值支撑力量强劲。短期来看,本周公开市场分别进行了两次逆回购(周二投放950亿、周四投放300亿),10年期国债到期收益率降至3.3279,利率重回下行通道;从中观行业景气观测看,6月份经济旺季不旺,工业用电量、工业增加值等数据可能还要再下一个台阶。秦皇岛5500大卡的煤炭价格为690,本周再跌30。中钢协的铁矿石最新价格指数为115.7,较月初的116.58下跌0.88。
水泥价格方面,除中西部6月水泥价格保持平稳,北京本周水泥价格再跌40元。猪肉价格21.61元/公斤,较上周跌0.33元/公斤。下游消费环节,义乌中国小商品价格指数本周103.96,月初时为104.01。商品房成交方面,北京、重庆保持了较高的成长套数,而武汉、深圳、上海6月份成长均冲高回落。 策略与配置。我们判断市场处于底部位置,由于6月份经济景气数据还会形成冲击,建议等待6月宏观数据披露后的抄底机会。行业方面,建议超配非银行金融、医药、电力设备与环保、机械行业等。 (证券分析师:高凌智(执业资格证书编号:S1070510120009 ))