公司胰岛素国内制剂的销售已经走过了最艰难、最基础的阶段。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        东宝虽然在1998  年生产出胰岛素，但其销售一直未取得突破，低位徘徊。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）直到2004  年，几位富有胰岛素销售经验的人员加盟公司并负责产品的销售决策。胰岛素销售队伍共有160  人，其中大区经理6  人，地区经理24  人，一线业务员130  人。04年销售回款1000  万元，销售队伍总成本2000  万元，05  年销售回款3000  万元，费用2000  万元，预计06  年销售回款达到8000  万元，费用4000  万元。总体上为一年亏、二年平、三年盈利。过去两年的工作重心为：实现进口替代，教育市场接受东宝的胰岛素，销售对象为中小医院的新发病人。
        东宝的胰岛素业务进入快速增长期。预计06  年实现销售收入1.2  亿元，07  年实现销售收入1.8  亿元，08  年将突破2  亿元。
        丹麦的诺和诺德自其胰岛素上市后，出现了连续10  年年增长50%的奇迹。从诺和诺德胰岛素增长轨迹可预见走出胰岛素最初销售阶段的东宝，将进入快速增长阶段。全球胰岛素有60亿美元的市场规模。国内胰岛素05  年的市场规模为19  亿元，而预计06  年达到20-25  亿元，每年以20%的速度增长，到2010年国内市场规模可达50  亿元人民币，并进入平稳增长阶段。目前丹麦的诺和诺德占据了绝大部分市场，东宝只占4-5%左右的份额。东宝的目标为使其市场占有率不断上升，最终占据30%的市场份额，销售规模达到10  亿。基因重组人胰岛素由于其天然性、病人支付的费用低（200  元的月费用比口服降糖药300元月费用低廉）、药用的持久性（每年都有5-10%的口服降糖药失效的病人转用胰岛素）其市场规模将不断扩大，东宝也将享受行业的增长带来的增长。
        公司的核心竞争力：一为在控制较低成本的基础上向市场提供优良质量的产品；二为有着一支专业的销售胰岛素的队伍。由于公司在生产过程中步骤比美国的礼来公司有所减少，因此成本较礼来公司低。东宝的营销体系为总经理领导下的大区经理负责制，胰岛素销售部经理以上80%均来自诺和诺德等国外大公司，有着丰富的胰岛素销售经验。专业的销售队伍才能提供产品销售所需的售后服务—公司规定在三天内电话跟踪新接受东宝产品的病人教会其产品以及器具的使用。良好的售后服务才能使产品的销售上量。公司通过良好的销售政策、有效激励机制留住人才，将来也可能通过股权来提供更好维系。公司还对具有浓厚的国营作风气息的销售内勤进行改革，加强此机构的服务意识及创新意识。
        预计2006  每股收益为0.13  元，2007  年每股收益为0.20  元，同比增长54%。维持增持评级。