创业板传闻引发大盘波动加剧
A 股深度回调,指数全面下跌
周一,A股深度回调,早盘指数受外围市场大跌及国际板传闻的负面影响大幅低开,在悲观预期的主导下盘中虽有反弹但难改低开低走的弱势格局;截止下午收盘时,上证综指报收于2308.55点,下跌-2.73%,深成指报收于9874.52点,下跌-2.67%,两市合计成交1598.82亿元,成交量较上一交易日明显回升。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
市场悲观情绪渐浓, 周期行业回调较深
行业板块方面:天相二级行业中药、化学药、酒店旅游、医疗器械、电力行业居涨幅前五位,贸易、园区土地开发、城市交通仓储、煤炭、综合行业居跌幅前五位;指数大幅下挫,悲观情绪的主导,使得周期行业跌幅较深;在谨慎预期不断提升的情况下,以医药、电力为代表的防御品种表现出一定的抗风险能力。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
恐慌情绪有所释放,但仍需规避回调风险
国外金融市场动荡以及国际板传闻使得市场信心再度受挫,大盘震荡加剧。国际版传闻对市场的影响主要体现以下几个方面:首先,从影响路径来看,市场担忧国际板推出对A股资金的分流作用,此因素虽只处于预期层面,同时在具体融资规模及方案都无定论的前提下,对于A股资金的分流影响难以客观评价,但却是短期市场担忧之所在;其次,市场担忧国际板推出后拉低A股的估值水平,若以当前来看主要体现在国内证券市场的估值结构矛盾上,以美国为例道琼斯、标普500、纳斯达克的PE分别为12.24、12.91、14.99;而全部A股、沪深300、中小板、创业板的PE分别为14.58、28.50、33.62、11.71。市场整体估值水平已经接近美股水平并无大幅下调的空间,主要矛盾集中在中小板与创业板的结构压力上。我们认为短期指数深度回调已经对国际板引发的恐慌情绪有所释放,随着该事件驱动影响效应的边际递减,市场的核心逻辑仍然要继续向政策宽松及制度改革回归,但这一回归过程将承受国外风险、黑天鹅事件以及悲观情绪的干扰,近期市场仍将呈现宽幅的波动状态。操作上,近期应适当规避风险,关注较为稳健的医药、医疗器械、食品饮料等;激进投资者可关注受益于经济刺激项目审批加速的建材、建筑、机械等行业;与此同时,财税改革、金融体制改革的进一步深化将给物流、交通运输、服务业、节能环保及证券行业带来投资机会 。