债市要闻
1. 水利部:水利事业迈入大投入大发展最好时期
2. 默克尔强调:无论如何都不接受欧元债券
3. 巴克莱:欧洲央行或宣布再次进行大规模长期再融资操作
4. 八部委力促金融开放 熊猫债有望扩容
5. 上海复星高科技(集团)有限公司主体长期信用等级由 AA 上调至 AA+(10 复星债)6. 日照港股份有限公司主体信用等级由AA 上调至AA+(07日照债、11 日照港)
市场资金面
周一质押式回购市场资金流动性充裕,全天成交量较前一交易日萎缩 6.54%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】短期方面,虽然有转债申购的影响,但基金等申购主力军已在上周五做好了充分的准备,从成交量上看,7 天回购品种成交量较前一交易日下降 627.17 亿元,回复到近期正常水平,加权平均利率收于2.53%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)中期方面,14天回购品种的2.86%开盘利率导致全天加权收益率维持在一个较高水平,成交量较前一交易日大幅下降 40.48%,受此影响,21 天加权收益率水平亦有所提高。长期方面,1个月品种今天交投活跃,股份制银行是资金融入的主力,加权收益率略有下降。6 月 5日为例行法定存款准备金补缴日,预计资金价格将延续小幅上行。上交所债券质押式回购定盘利率大幅下行。 具体来看, GC001收于 0.96%; GC007报 2.5%,较上一交易日大跌200个基点。
发行与交易
周一受外围股市影响,较多机构认为今日市场收益率会有所下行。然而实际市场收益率的走势并没有如预期所想,收益率在短暂的小幅下探之后便又回到上周五收盘水平。
信用债市场
5 月 31 日-6 月 1 日,新增计划发行短融 4 只,公司债 2 只。短融 AAA 中粮评分为 A2,AAA 澜沧江的评分为 A1+,AA-大连国际的评分为 B2,AA-富通的评分为 B2-。根据指导下限,中粮CP 和澜沧江CP 的定价均应为3.69%,大连国际CP的定价应为5.15%,富通CP 的定价应为 5.2%。公司债方面,万丰 01 的评分为 B2+,定价区间为 5.2-5.8%,与近期发行的 12 圣农 01(3+3,5.5%,B3-,深交所)和 12 中富(3 年,5.28%,B3-,深交所)较为可比,由于万丰的评分为 B2+,其定价应在 5.4-5.5%比较合理。富春 01 的评分为B2-,定价区间为6.7%-7.1%,与近期发行的11万家债较为可比(3+2,7.4%,B2,深交所) ,不过11万家债的主体评级只有AA-,不能质押,富春01的定价在6.7%-6.8%比较合理。
可转债市场
中信标普可转债指数收盘报2694.09,跌幅 0.72%。转债个券多数下跌,其中石化、中鼎、工行下跌都超过1%,跌幅分别为1.73%、1.44%和 1.01%。
适用2012/06/04-2012/06/08 的可转债标准券折算率介于[0.46,0.77]之间。