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研究报告:光大证券-每日随笔之国内纵横-120604

股票名称: 股票代码: 分享时间:2012-06-05 09:38:23
研报栏目: 机构资讯 研报类型: (PDF) 研报作者: 刘名斌
研报出处: 光大证券 研报页数:   推荐评级:
研报大小: 448 KB 分享者: dy****w 我要报错
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【研究报告内容摘要】

◆《中国可持续发展国家报告》告诉我们什么?
        温总说要搞新一轮稳增长措施,吸引无数人眼球。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】发改委发布《中国可持续发展国家报告》,关心者却寥寥。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)可见这世界上毕竟还是着眼眼前的多,而关注长远的少。
        我想说,很多人或许犯下一个方法论上的致命错误。
        的确,咱们这个行业快速、浮躁而且短视。经常能听见这样的口头禅:“你别跟我扯明年的事情,我只关心明天。”但是这世界上的事情,谁都想直中求,到最后往往碰的满头包才发现曲中求才是正道。比如说,你要猜明天涨跌,最好心里有个趋势的判断,猜准明天涨跌的前提是猜准趋势。所以呢,周期和趋势比数据点重要。在你做数据分析之前,心里得有个周期位置的谱。春天里下雪不代表天气就此一天天冷下去。一般来说,数据点只能起到印证作用。
        啰嗦这么多,估计有人要问:和中国经济有啥关系?
        有关系,大有关系。5  月16  日国务院常务会议决定推出刺激政策以来,关于新一轮刺激政策的预期不断升温。5  月18-20  日温总武汉调研后,关于N  万亿刺激计划的消息忽然之间满天飞。面对铺天盖地的消息,看着专家们不断上调刺激计划规模预测你到底信还是不信呢?我们早在5  月21  日第一时间给出判断:不信。
        具体表述可以引用当日论述原文“一方面,宏观调控重点转变为“稳增长”意味着政策窗口期已经打开,如果经济增速继续下行,会有更多对冲措施出台。另一方面,由于就业形势尚可,本轮经济刺激政策虽然包含进一步启动基建的相关措施,但力度依然相对有限,至少与历史上“X  万亿”不可同日而语。”并且从此之后坚守判断,即便在业内令人敬仰的牛人们纷纷预测到底是几万亿的时候,我们依然不改初衷。
        

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