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迪安诊断研究报告:财通证券-迪安诊断-300244-因地制宜,量身定做-120528

股票名称: 迪安诊断 股票代码: 300244分享时间:2012-06-02 11:26:44
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 付瑛
研报出处: 财通证券 研报页数: 5 页 推荐评级: 增持
研报大小: 222 KB 分享者: hz****s 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        1.    年报和招股说明书有出入的原因  
        年报和招股说明书有出入,因为计算口径不同。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】招股书中的母公司及下属子公司的经营业绩中要求对下属子公司的营业净利润占合并的营业收入合并净利润的比例,所以公司对所披露公司的合并收入和合并净利润采用的是合并抵消。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)这个合并抵消的原则是关联业务包括关联业务所产生的毛利以及内部的投资收益都进行了抵消。但是这次在年报中,是在报告期内公司主要子公司的经营情况和业绩当中对几个主要的子公司进行了进行数据披露,这个披露原则是各个子公司是作为独立的法人,所以在财务报表上所体现的收入和净利润其实是没有进行合并抵消,我们同时披露了去年的数据。实际上年报和招股说明书的数据是一致的。  
        2.    杭州迪安医学检验中心(下文简称杭检)2012年Q1的净利润率达到47%的原因  
        杭检作为整个独立实验室投资的母体,它的净利润中含有子公司的分红收益,所以Q1的数据包含了去年对子公司投资收益。今年Q1诊断服务有6%左右的增长,几个在浙江江苏上海北京的关键子公司收入增速平均在50%左右,其中北京更快达到90%左右。  
        3.    公司在一些重点项目上的开展情况  
        公司重点推广两癌筛查业务,占了公司2011年服务业务收入的14.5%,就单一项目来说占比较大。此外司法项目增长明显,2012Q1同比增长80%左右。  

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