报告摘要:
一周随想:4月23日至5月3日上海路演总结--大浪淘沙的时代来了吗?
在外面跑了十几天,交流了大概 30场,小小总结一下此次路演的几点: 第一,零售业的路演意思不大,没有特别的机会,关注的基金经理不多。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】去路演的卖方多数也是为了完成任务,吹吹牛,哈拉哈拉。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)有些买方甚至已经有几个月都不接受零售行业路演了。第二,大家关注点集中在苏宁,永辉,武汉三家公司,行业政策,后势行业有没有机会等问题上。第三,期间适逢公司一季报公布,对大商,天虹,苏宁一季报展开一些探讨。
一周策略观点:推荐组合新华百货、中百集团、武汉中商、南京新百、友阿股份
在一季报总结中,提到一季度民生零售的收入增速为 10.15%,净利润增速为-3%。我们认为行业低点就是一季度了,一季报出完,利空基本出尽,大部分公司符合预期,极个别公司低于预期。从 4,5 月份开始行业销售数据会逐步好转,但不是快速往上拐头的好转,即不是 V 字型好转而是 U字型好转,2、3季度会从数据显示比一季度好,但幅度不会高很多。所以行业不可能因为基本面有所好转而出现一波上涨行情,行业的机会仍然集中在两点,第一超跌反弹,如 3月初两礼拜的上涨;第二,出现政策刺激的交易性机会。关注 5月召开的行业流通大会。个股方面推荐组合新华百货、中百集团、武汉中商、南京新百、友阿股份。
两周天气指数:气温显著上升,华南、华东、华中等降雨天数较多
时值初夏,近两周 16个样本城市中,华南、华东、华中等降雨天数较多。2个城市雨雪天数与上两周持平,7个城市减少,7个城市增多;近两周平均气温 13个城市较上两周有所升高,3个城市下降。
两周走势:跑输沪深300指数3.14个百分点,收益率倒数第5
近两周民生零售行业指数收益率为-0.81%,跑输沪深 300指数(2.33%)3.14个百分点,处于 29 个一级行业指数涨跌幅排行榜中的倒数第 5位。
下周重要事件提示:下周有9家公司召开股东大会
召开股东大会:5月 8号-潮宏基;轻纺城、永辉超市;5月 10号-友好集团;5月 11号-小商品城、南京中商、天音控股、东百集团;5月 12号-明牌珠宝
股权登记日:5月 7号-华联综超;5月 9号-海宁皮城、新世界;5月 10号-西安民生、杭州解百;5月 11号-鄂武商、昆百大、南京新百、津劝业、百大集团
分红派息:5月 7号-渤海物流、步步高;5月 8号-成商集团;5月 11号-北京城乡 除权日:5月 10号-文峰股份