内容摘要
本周沪深300 现货指数强势反弹,周五报收于2715.88 点,较上周上涨3.42%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
交投大幅提升,本周沪深300 指数成分股日均成交金额794.68 亿元,日均成交量67.58 万手,分别较上周增加25.55%和12.83%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
本周沪深300 指数2012 年预测市盈率为9.94 倍,市净率为1.77 倍。沪深300 能源、材料、工业、可选消费、日常消费、医疗保健、金融、信息技术、电信服务及公用事业十个行业2012 年预测市盈率分别为11.8 倍、18.33 倍、13.62 倍、12.63 倍、19.13 倍、19.06 倍、7.22 倍、20.36 倍、23.48 倍及14.63 倍。
股指期货市场全线上行,合约涨幅较大。当月合约IF1205 震荡走势,周五收报2717.2 点,较上周上涨2.98%。两远月合约IF1206、IF1209 周五收盘分别报2727 点及2754.4 点,周涨幅分别为2.97%和2.97%;远季月合约IF1212周五收报2782.6 点,周跌幅2.83%。
根据高频数据看,股指期货合约IF1205 基差在周初基本保持在0 点左右,周中始终在12 点以内震荡,最低到负基差-0.72 点,均值维持在5 点,标准差在3.02 点左右,满足套利的机会较少。次月合约IF1206 的基差维持在15 点左右,建议在未来适机等待,合约IF1205 在22 点左右、合约IF1206 在46点左右介入套利的机会。远月合约IF1209、IF1212 基差空间较大,时间较长,但套利风险较大且收益少,且存在不能满足流动性需求的风险,不建议套利操作。
投资机会方面,从技术上看本周盘面大幅反弹,周五沪指收于所有均线之上;均线系统呈多头排列,市场获得有效支撑;此外市场量能较上周相比基本持平。鉴于五一期间市场频频出现利好消息,我们认为在预期货币政策放松的整体背景下,市场上攻的动能依然存在,但持续上攻需要得到市场量能的支撑。后期需密切关注资金面的变化以及四月份CPI 数据,这仍为短期影响市场的重要因素。建议投资者谨慎持有当月合约IF1205 多头,观望远月合约IF1206、IF1209、IF1212。