股指期货运行回顾
        本周股指期货所有合约总成交1669203  手，较上一周大幅放大52.93%  。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】总持仓312742  手，较上一周大幅放大24.42%  。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）合约IF1205收于2638.6001  点，较上一周上涨0.10%，交易量1605005  手，较上一周大幅放大52.39%  ，持仓量227319  手，较上一周大幅放大25.04%  。本周四个合约交易量涨跌不一,其中以IF1206  上升幅度最大，达78.30%  。
        沪深300现货组合复制
        利用上证50ETF与深圳100ETF对沪深300现货组合进行复制，按照跟踪误差平方最小化的方法，从周一至周五对应的权重分别为84.81%和15.19%、70.02%和29.98%、77.60%和22.40%、77.76%和22.24%、78.18%和21.82%。累计偏离分别为-0.03%、0.19%、-0.30%、0.02%、0.20%,累计偏离的平均值为0.01%。
        期现套利机会
        本周四个合约有三个合约有正向套利机会。其中以IF1212正向套利空间最大，以一张合约计，套利预期利润为12702.95元，年化收益率为2.12%。
        合约间价差概览
        IF1206-IF1205均值11.23、标准差  0.63  。IF1209-IF1205均值39.06、标准差  1.63  。IF1212-IF1205均值72.43、标准差  3.38  。IF1209-IF1206均值27.82、标准差  1.52  。IF1212-IF1206均值61.19、标准差  3.41  。IF1212-IF1209均值33.37、标准差  2.70  。
        跨期套利机会
        IF1206-IF1205  上限/次数：12.49/1669，下限/次数：  9.98/972。IF1209-IF1205  上限/次数：42.33/969，下限/次数：35.79/1220。IF1212-IF1205  上限/次数：79.19/376，下限/次数：65.67/2150。IF1209-IF1206  上限/次数：30.86/1374，下限/次数：24.79/794。IF1212-IF1206  上限/次数：68.02/314，下限/次数：54.37/1857。IF1212-IF1209  上限/次数：38.77/608，下限/次数：27.97/2455。
        Alpha套利
        国信Alpha套利模拟基金本周收益率为-0.07%，同期沪深300指数收益率为-0.03%。沪深300指数2012年以来累积收益率为14.24%，一号策略2012年以来累计收益率为4.08%，风险收益特征良好。
        交易成本将下降
        4月27日，国内四家期货交易所宣布6月1日起降低所有期货交易品种的手续费标准，各品种降费比例从12.5%到50%不等，期货交易所手续费水平整体下降30%左右。其中，中国金融期货交易所的股指期货手续费从0.5%%下降到0.35%%，降幅为30%(注：1%%表示万分之一)。由于流动性和交易成本降低，股指期货的无套利定价区间进一步缩窄，更多的套利机会会出现，进一步增进价格发现机制。