内容摘要
本周沪深 300 现货指数弱势整固,周五报收于2626.16 点,较上周微幅下跌0.03%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】交投大幅提升,本周沪深300 指数成分股日均成交金额632.95 亿元,日均成交量59.89 万手,分别较上周增加21.87%和22.11%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
本周沪深 300 指数2012 年预测市盈率为9.67 倍,市净率为1.73 倍。沪深300 能源、材料、工业、可选消费、日常消费、医疗保健、金融、信息技术、电信服务及公用事业十个行业2012 年预测市盈率分别为11.48 倍、17.26 倍、13.08 倍、12.13 倍、18.49 倍、17.67 倍、7.11 倍、19.82 倍、22.34 倍及14.22 倍。
股指期货市场整体维持震荡走势,合约小幅上涨。当月合约IF1205 周五收报2638.6 点,较上周上涨0.08%。两远月合约IF1206、IF1209 周五收盘分别报2648.4 点及2675 点,周涨幅分别为0.64%和0%;远季月合约IF1212 周五收报2706 点,周涨幅0.51%。
根据高频数据看,股指期货合约 IF1205 基差在周初基本保持在14 点左右,周中始终在16 点以内震荡,最低到基差0.01 点,均值维持在8 点,标准差在3.24 点左右,满足套利的机会较少。次月合约IF1206 的基差维持在19 点左右,建议在未来适机等待,合约IF1205 在24 点左右、合约IF1206 在54点左右介入套利的机会。远月合约IF1209、IF1212 基差空间较大,时间较长,但套利风险较大且收益少,且存在不能满足流动性需求的风险,不建议套利操作。
投资机会方面,从技术上看本周盘面震荡整理,周五沪指收于所有均线之上;从均线系统来看,十日和六十日线于本周形成金叉;此外市场量能较上周相比大幅回升。鉴于五一期间市场频频出现利好消息,我们认为在预期货币政策放松的整体背景下,市场上攻的动能依然存在,但持续上攻需要得到市场量能的支撑。后期需密切关注资金面的变化以及四月份CPI 数据,这仍为短期影响市场的重要因素。建议投资者谨慎持有当月合约IF1205 多头,观望远月合约IF1206、IF1209、IF1212。