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研究报告:方正证券-股指期货运行日报-120503

股票名称: 股票代码: 分享时间:2012-05-03 13:52:00
研报栏目: 股指期货 研报类型: (PDF) 研报作者: 陈硕
研报出处: 方正证券 研报页数:   推荐评级:
研报大小: 531 KB 分享者: yan****991 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        1、股指期货各合约运行分析
        周三,期指跳空高开,早盘高位震荡,临近午盘强势拉升,午后在高位横盘整理,尾盘小幅回落,最终全线大涨。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】主力合约IF1205收报2686.80点,上涨1.77%,成交296578手,持仓47635手。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)其余三合约分别上涨1.76%、1.66%和1.57%,四合约总成交315040手,总持仓67399手,成交量增加56691手,持仓量增加5078手。
        2、市场分析及投资建议
        周三,沪深300现指高开高走,全天呈现强势反弹走势,最终收出中阳,成交量也较前一交易日显著放大。从持仓来看,上周五主力合约IF1205前20会员多单增加2462手,空单增加2028手,净空单减少434手,IF1206前20会员多单增加586手,空单增加966手,净空单增加380手。期指总持仓量大幅增加,成交量增幅不大,日内多空主力大幅增加手中筹码,多空双方分歧有所加大,但从日内争夺来看,多头强势把握市场格局,市场氛围较为积极。如我们所料,市场在获得假期多项利好政策支持后果断发力强势反弹,但在向上突破过程中遭遇年初反弹高点的压力,同时期指总持仓量大增周四市场转为强势震荡概率较大。操作上,前期多单继续持有,日内短线可适当逢低做多。
        3、升贴水及套利分析
        周三期指走势强于现货,主力合约IF1205结算价升水有所下降。期现套利方面,IF1205基差在[-12.46—0.06]间波动,套利空间不大。IF1206基差在[-23.26—-10.68]点间波动,有一定套利空间。跨期套利方面,IF1206-IF1205,全天在[8.40—11.80]波动,套利空间不大。
        4、重要信息提示及相关数据参考

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