2012  年一季度上市银行整体实现净利润2726  亿元，同比增长19.7%，较11  年四季度环比增长49%，我们看到息差保持高位但各银行间有所分化，资产质量稳定，中间业务收入环比去年四季度有较大回升，银行股在基本面温和回落中突显其稳定回报价值，维持“推荐”。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        季度利润增速同比平稳，环比大增，开始分化。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）12  年一季度上市银行实现净利润2726  亿，保持同比平稳增长19.7%，手续费收入大幅回升及信用成本减轻促使利润环比去年四季度增长49%。其中，大型银行增长速度开始放缓，四大行利润同比增长14.6%，而股份行和城商行利润同比分别增长34.6%，32.0%，仍保持较高增长。
        存贷款稳定增长，同业资产大幅增加。一季度银行贷款同比增长14.6%，较年初增长4.5%，存款虽然月度间波动较大，但季度仍同比增长12.4%，较年初增长5.0%；同时我们看到同业资产特别是大部分银行买入返售资产又回到快速增长通道，季末16  家上市银行买入返售资产增长至4.39  万亿，较年初增长40.1%，除少数银行（浦发、华夏）其他银行同业资产都有较快增长。
        不良率保持低位，手续费收入快速回升。虽然我们看到12  年一季度大部分银行不良贷款余额有小幅上升（16  家银行增加19.6  亿），但不良贷款率仍保持低位稳定，资产质量呈平稳态势。而银行的手续费净收入似乎受到监管层规范收费影响不大，大多银行一季度仍保持稳定增长，同比增长17.3%，环比去年四季度大幅提升34.5%。
        资本内生补充能力明显增强，维持“推荐”。一季度上市银行中有8  家的核心资本充足率在没有外部融资的情况下较11  年环比有所提高，与我们之前预判的银行内生补充资本能力增强一致，我们认为未来行业增长情况将逐渐修正前期过度悲观的预期，依然看好银行股12  年有稳定收益表现，建议积极关注快速稳定增长，资本逐渐可以内生补充及高股息收益率的民生银行、兴业银行、浦发银行、工商银行、农业银行、北京银行。