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研究报告:申银万国-指数成份股调整预测:主要宽基指数成份股调整预测-120502

股票名称: 股票代码: 分享时间:2012-05-03 11:16:54
研报栏目: 机构资讯 研报类型: (PDF) 研报作者: 袁英杰
研报出处: 申银万国 研报页数:   推荐评级:
研报大小: 265 KB 分享者: zd****6 我要报错
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【研究报告内容摘要】

随着指数化投资理念被越来越多的人接受,近几年指数基金数量和规模均增长迅速。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】截至2012  年4  月27  日,已成立的指数基金达109  只(不包括ETF  联接基金),总规模达到3150.51  亿元。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)尽管指数基金标的趋于多样化,但是以沪深300、中证100、中证500、上证50、上证180、深证成指、深证100、中小板指等主要宽基指数为标的的指数型基金规模占据了所有指数型基金总规模的77.61%左右。
        根据指数编制规则,主要宽基指数2012  年7  月成分股调整的指标考察时间窗口均截止到2012  年4  月底。理论上根据截止到4  月末的市场公开信息,我们便可以粗略估计2012  年7  月主要宽基指数的成份股调整名单。
        我们在  2011  年11  月2  日的报告《主要宽基指数成分股调整预测——指数成分股调整预测201201》中对2012  年1  月主要宽基指数成分股调整进行了预测,其中沪深300、中证100、中证500  以及上证50  等指数的预测准确率平均在80%以上。结合对2011  年11  月预测效果的分析,我们采用截至4月30  日的市场公开信息对2012  年7  月的主要宽基指数成分股调整名单进行了预测。
        根据可量化计算的指数成分股调整规则,我们估计:沪深300  有17  只样本股调整,中证100  指数有5  只样本股调整,深证成指有3  只样本股调整,其余4  只指数均达到调整限度的上限(10%)。
        值得注意的是,根据成分股调整规则,A  股市场中日均总市值排名29  位的中煤能源、第44  位的中国国航有可能因为在考察期内成交相对不活跃而被调出上证50  指数成分股。
        

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