期现震荡盘整,合约价差有所放宽。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】继前周市场大幅上涨之后,上周市场小幅震荡回调,全周下跌了0.03%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)期货方面,期货市场走势较现货市场略强,根据收盘价计算,三张合约从近到远的涨幅分别为0.08%、0.03%和0.00%。目前,近月合约的收盘价价差为12 个点,下月,远月和下季合约的收盘价价差分别为22、49 和80 点。从期货市场表现和价差的期限结构来看,合约价差有较大幅度的放宽。
半导体、软件服务和媒体板块是跌幅最大的几个板块。根据行业统计显示,上周大多数板块均有不同程度的下跌。半导体、软件服务和媒体板块是跌幅最大的几个板块;房地产,食品饮料和银行板块有小幅上涨。接下来再看各行业对沪深300 指数的贡献度,银行、食品饮料和房地产对指数形成较大的正向贡献,多元金融是对指数有较大的负向贡献的行业。个股方面,贵州茅台,万科A 和五粮液对指数正向贡献最高;海通证券和中信证券对指数负向贡献最高。
海外市场方面,我们观测的几个主要市场都有不同幅度的下跌。美股自上周小幅下跌0.39%;日本股市上周下跌了2.20%。上周恒指指数走强,目前A-H 股溢价指数为106 点,较上周减小,表明A 股上周走势较H 股略弱。
期货合约保持升水,不存在套利机会。期限结构上,按照结算价来统计,合约价差从近到远分别为14、24、50、82 点,期货合约的价差保持升水状态。根据套利模型的测算,四张合约都不存在正向套利的机会。我们看到所有合约的跨期价差维持在历史最低水平,若市场能够继续上升,价差有望上升,跨期套利者需要注意。
期现价差放宽,短期内市场较为乐观。投机方面,上周震荡调整,全周下跌了1 个点。期货市场上,期货成交量和成交金额较前一周有小幅的下跌,多空头主力都比较集中。上周股票交易费用降低确认实施,我们认为近期内市场可能会受这一利好信息的刺激保持上涨的势头,建议投资者可以谨慎做多。