报告摘要:
一、 上周市场及行业回顾
市场回顾:上周传媒板块下跌5.23%,同期沪深300下跌0.03%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】传媒行业中涨幅最大的前三名依次为:吉视传媒(+3.55%)、皖新传媒(+2.12%)、凤凰传媒(+0.45%)。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)涨跌幅最后三位的是:中青宝(-15.76%)、同洲电子(-15.63%)、光线传媒(-13.56%)。
国内要闻回顾:
1、政策动态:(1)无锡国家数字电影产业园5月底举行揭牌仪式;(2)人民网上市首日大涨73.6%,盘中两次停牌市值近百亿。
2、新媒体:(1)激动网与英国ITV达成版权战略合作,上线近1000小时独家版权节目;(2)东方风行集团宣布获4000万美元B轮融资;(3)乐视两年将推18部新片;(4)久游网原副总裁吴军加盟游戏蜗牛;(5)盛大游戏5月之后将密集发布多款手游产品;(6)天猫计划进入图书领域:正内测书城,与当当接洽;(7)CNTV将直播伦敦奥运全部5600小时赛事;(8)东方网成立股份有限公司,获得战略投资;(9)腾讯搜狐爱奇艺成立"视频内容合作组织(VCC)",达成12部剧合作协议。
3、影视:(1)小马奔腾合作数字王国,将建首家特效基地;(2)华北五省寻求电影合作,形成影院联动效应;(3)华谊合作中国电信,建付费微电影发行平台;(4)光线影业作品发布会举办,九位导演计划发布16部电影。
国外要闻回顾:新媒体:(1)Netflix用户已达2600万,DVD租赁用户数减少108万;(2)消息称Facebook可能推迟至6月份上市;(3)传苹果与好莱坞电影公司谈判为电视获取版权。
二、 本周投资策略
焦点分析:上周焦点集中在人民网的成功上市。十七届六中全会以后,支持文化产业发展的配套政策密集出台。预计继人民网上市后,将有包括新华网、央视网、千龙网等在内的多家新闻网站陆续筹备上市。我们认为,人民网的成功上市作为官网进驻资本市场的一大标志性事件,有望加速文化体制改革进程。
投资建议:近期沪深证券交易所和中国证券登记结算公司宣布,降低A股交易的相关收费标准,并将按照上市公司股本规模分档收取上市初费和上市年费,对创业板公司实行减半收取,预计A股交易相关收费年度降低总额会达到约30亿元。我们认为政策将明显降低市场交易成本,提振市场信心。我们维持传媒行业"推荐"评级,认为5月份存在两个主题性投资机会:1、宽带中国研究工作组成立,利好三网融合背景下相关产业个股,我们重点推荐智能电视板块;2、A股人民网成功IPO、未来美股Facebook上市有望形成新媒体板块共振,促发相关概念股的股价上行。此外,预计年内多项文化产业政策的陆续出台将带动传媒板块持续走强。本周我们仍建议重点关注乐视网、百视通、同洲电子、华录百纳。