􀂄  公司具有非常强的海外项目获取能力。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】目前伊朗的核问题非常严峻，公司在这种情况下还能在该地区获取近40  亿元人民币的工程承包合同，充分体现了公司在海外获取项目的能力，也再一次展现了公司在工程承包业务方面的的核心竞争力。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
􀂄  合同的顺利实施将对未来三年业绩有较大贡献。本次工程包括SABZEVAR11  万吨/年电解铝厂的设计和设备供货，预计项目执行周期为36  个月。我们认为，如果合同在年中生效，未来三年将是结算高峰期，按照08-10  年分别结算工程总额的10%、35%和35%估计，将增加08  年EPS0.05  元、增加09  和10  年EPS0.10  元左右。
􀂄  预计伊朗项目进展情况较我们前期预测更为乐观。我们在之前的报告中认为，由于伊朗的政局原因，公司前期伊朗两个项目进展稍缓，但是，从公司再次在伊朗获得巨额建设合同来看，我们认为，公司将会为伊朗项目的更快进展做出更大的努力，预计包括本项目在内的伊朗项目进展会较我们此前预期乐观。
􀂄  再次建议投资者关注公司融资需求。我们在前期的报告中曾指出，公司未来在铅锌铝等项目上的投资将超过40  亿元，本此合同项目资金近10  亿元资金需要公司自筹，我们更有理由相信公司未来有强烈的再融资需求；同时，我们也依然认为再融资使得公司的整体上市成为了集团和流通股东博弈的筹码，如果实现集团整体上市，仅谦比希铜矿就可以增加公司EPS1  元左右。
􀂄  维持公司强烈推荐的投资评级。我们预测公司07-10  年的EPS为0.89元、1.23  元1.78  元和2.43  元的盈利预测和强烈推荐的投资评级，基于公司国际化企业背景、未来三年有色金属资源业务一倍产能扩张以及集团大量资源业务支持，未来6-12  月目标价格为45-55  元。