扫一扫,慧博手机终端下载!
位置:首页 >> 公司调研

金地集团研究报告:光大证券-金地集团-600383-业绩持平销售良好,股价合理管理优秀-060831

股票名称: 金地集团 股票代码: 600383分享时间:2006-09-01 10:15:57
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 赵强
研报出处: 光大证券 研报页数: 3 页 推荐评级: 优势-2
研报大小: 26 KB 分享者: pan****uo 我要报错
如需数据加工服务,数据接口服务,请联系客服电话: 400-806-1866

【研究报告内容摘要】

        中期每股收益  0.207  元
        金地集团发布中期报告:上半年,金地集团实现主营收入10.89  亿元,同比下降13.6%,净利润为1.37  亿元,与去年同期基本持平,每股收益0.207  元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        楼盘销售保持良好态势
        从上半年的销售情况来看,总体上保持了良好的态势。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)位于上海的两个项目在相对疲软的区域市场中仍旧取得了将近13  万平米的销售面积;东莞、武汉项目的销售价格较去年又有所提升,这可以从结算价格和销售价格的比较中得到印证(因为上半年结算的面积中有部分是去年下半年的销售)。更加值得一提的是,深圳梅陇镇项目受惠于区域市场的强劲表现,销售均价比预期的高出将近1000  元/平米。
        高毛利率难以长期维持
        上半年,公司的毛利率为28%,虽比去年同期略高,但低于去年全年30.6%的水平。实际上,房地产开发商的项目结算类似于“存货的先进先出”,由于新获取项目的土地成本提高,如果房价未能大幅上涨,未来的毛利率必然下降。对于金地而言,上海的青浦项目、北京的通州项目以及天津项目的预期毛利率可能都难以超过15%,将拖低明年的集团整体的毛利率水平。
        全年每股收益预测  0.68  元
        下半年,公司有多个新项目开盘预售。其中,天津项目已经在8  月份开盘,当天销售率达到80%。渔农村项目、广州增城项目等也将开盘。我们预计,公司下半年的权益结算面积将超过30  万平米,权益毛利达到5.7  亿元,扣除经营费用之后,税前利润贡献约4  亿元。此外,天津项目的股权转让也将为公司带来3000多万的利润。因此,我们预计公司全年的净利润为4.5  亿元,每股收益为0.68  元,高于之前的预测数。

推荐给朋友:
我要上传
用户已上传 11,410,411 份投研文档
云文档管理
设为首页 加入收藏 联系我们 反馈建议 招贤纳士 合作加盟 免责声明
客服电话:400-806-1866     客服QQ:1223022    客服Email:hbzixun@126.com
Copyright@2002-2024 Hibor.com.cn 备案序号:冀ICP备18028519号-7   冀公网安备:13060202001081号
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!

不良信息举报电话:400-806-1866 举报邮箱:hbzixun@126.com